20220207【中金机械|光伏设备赛道研究】晶盛机电定增问询函回复-新信息梳理
一、年产40万片碳化硅衬底项目:
1、拟募投1000台晶体生长炉及加工设备,目前已成功生长出有效厚度25-30mm的6英寸导电型碳化硅晶体,TTV稳定<3μm,微管密度稳定<0.2/cm2,达到或者优于业内技术水平。
2、中试线衬底通过了下游客户和第三方检测机构的验证,并获得意向订单,2022-2025年公司将优先向客户A其提供碳化硅衬底合计不低于23万片。
3、公司正在进行半绝缘型碳化硅以及 8 英寸碳化硅衬底材料的设备及工艺研发,若研发顺利将预留产能空间。
二、半导体抛光及减薄设备:公司目前在手抛光&减薄设备订单包括客户B(8-12寸减薄抛光设备)1.41亿元,中晶科技(8寸抛光线)8,000万元。
三、2021年1-9月各板块营收&毛利率:
1、晶体生长设备收入21.89亿元,毛利率42.26%,较2020年+1.74ppt,主要系规模效应提升了采购端议价能力+精益制造。单台售价133.72万元(不含税),较2020年下降8.03%,单台成本77.22万元,较2020年下降10.71%;
2、智能化加工设备7.81亿元,毛利率37.73%,较2020年提升0.63ppt,单台售价214.59万元(不含税),同比+5.05%,单台成本133.62万元,同比+3.99%;
3、设备改造及服务4.67亿元,毛利率34.90%,较2020年+3.73ppt;
4、蓝宝石产品2.77亿元,毛利率21.78%,较2020年+9.02ppt,我们判断主要系收入规模提升影响。
中金机械:陈显帆/张梓丁/严佳