❗️❗️❗️【纯底部（流通盘12亿）+3D打印钛合金（新增订单弹性大）+铰链边框检测+可控核聚变（核能客户占比高）！！！】

☢️☢️☢️可控核聚变+可控核聚变+可控核聚变+可控核聚变+可控核聚变！！！

3⃣️3⃣️3⃣️3D钛合金3D钛合金3D钛合金3D钛合金3D钛合金3D钛合金！！！！！！涨幅辨识度闪瞎24K钛合金眼眼眼👀👀👀

多浦乐：公司主要生产基于超声相控技术的无损检测设备及耗材。

1⃣️下游需求广泛且分散：任何需要无损检测的非单一材质结构的工业品，都是潜在的市场。

2⃣️传统需求：【核电建设（可控核聚变）】、轨道交通、能源电力锅炉、石化管道、钢铁冶金

3⃣️新兴需求：【消费电子(钛合金边框、铰链3D打印、覆铜板)、新能源(锂电池、水冷板)、航空航天(碳纤维)】

【这是重点！！！这是重点！！！这是重点！！！】

成长空间：在新需求拉动下，市场整体以20%的CAGR在增长。公司是国产最大份额，也仅占国内市场份额6%，公司会稳步替代奥林巴斯等外资品牌，潜在替代空间5倍。两者合计10倍市场空间。

【也是重点！！！也是重点！！！也是重点！！！】

近期催化：公司已经供应A客户钛合金中框检测，由于钛-铝压合，公司设备用于检测两种材料间的空隙等不良品。每条产线一台约300万（非组装线），对公司整体采购金额约2亿元。后续随着复合材料如钛合金等在消费电子的普及，以及增材技术如3D打印在中框及结构件上的应用，公司会充分受益。（H、M和王者XX客户都有供）

盈利预测：预计22-24年除消费电子外业绩CAGR30%确定性较高。消费电子的钛合金检测设备提升弹性，24年开始体现iPhone并进入国产产业链，25年iPhone钛合金全系应用且国产手机订单放量。预计23年归母1.1 亿元，24年归母2.3亿元，当前市值51亿元，对应24年22倍。24-25年业绩还有待跟踪，但整体看公司主业的十倍市场基础上，消费电子新材料大幅打开远市场空间天花板，参考此前如触摸屏面世的行业趋势，我们预计会短期提升市值至100亿以上。小而美的次新股，给予强烈买入。【此估值完全不考虑核能☢️部分收入】