摄像头和激光雷达是自动驾驶关键的传感器,有望持续受益自动自动驾驶的快速发展。人形摄像头参数要求更高,也需要配置类似系统。为了避免传感器受污染影响精度,传感器清洗系统未来将成为标配。目前产业链有传闻T新一代平台有可能全面使用传感器清洗系统
眼下的技术路线主要两个,一个是在摄像头前安装小型喷头,单个大约100元、单车配套800~1000元,有前瞻布局的是恒帅股份。另一个是使用超声波清洁方案,单个大约50元、单车配套400~500元,有前瞻布局的是奥迪威。
奥迪威基本面很不错,被隆基董事长举牌,其他热门的无人驾驶、机器人概念都有
奥迪威要点:
1、传感器业务受益于自动驾驶放量,主要客户包括豪恩汽电、德赛西威等。公司深度受益于无人驾驶的机器视觉方案,高级别自动驾驶使传感器数量成倍增长。
2、超声波清洗业务受益于自动驾驶趋势下对于摄像头、传感器洁净度的要求,相对于水洗方案,超声波方案超声波清洁系统体积小、集成度高、成本功耗更低,更具优势。
3、传感器用于人形机器人的感知系统,逻辑通畅,局部容易产生盲区的部位采用测距传感器代替摄像头,减少摄像头的总用量的同时增强感知精度。
4、前瞻布局下一代触觉反馈技术,压电执行器未来有望形成对线性马达的替代,但仍处于技术导入期,目前推出相关产品的公司包括奥迪威、TDK 集团、汉得利(常州)电子股份 有限公司等,具备较高的供给稀缺性,竞争格局较好。当前产品处于试样阶段,下游广泛应用于消费电子、智能家居、智能汽车等领域,如华为汽车中控屏,vivo小米手机虚拟按键等。
5、明星股东阵容,产业资本加持。二股东“北交所历史上首例个人举牌”钟宝申为隆基绿能董事长兼连城数控实控人;下游客户德赛西威持股5.74%。
6、公司估值:23H1归母净利+49%,23全年预计8500-10000w,对应当前PE19.7-23.2x,公司超声波清洗业务参考恒帅股份(38x),传感器业务参考保隆科技(37x)奥比中光(亏损),传感器下游客户德赛西威(65x)豪恩汽电(76x),公司在多个业务板块对标可比公司显著低估(部分因素为北交所流动性折价)。