近期市场持续萎靡,资金进场意愿不强,主要是因为有三大担忧:
1、担忧国内货币政策迟缓,宽信用效果不佳;
2、增量资金不足,新基金发行低于预期;
3、美联储鹰派表态,全球流动性收紧预期。
但目前来看,指数已经有所反映,持续下跌释放了恐慌情绪,且这三大因素正在获得改善,各方利好或刺激事件相继出台。
首先,1月18日央行在新闻发布会上表示:一是充足发力,把货币政策工具箱开得再大一些,保持总量稳定,避免信贷塌方;二是精准发力,要致广大而尽精微,金融部门不但要迎客上门,还要主动出击,按照新发展理念的要求,主动找好项目,做有效的加法,优化经济结构;三是靠前发力,现在虽然是年初,但一年的时间很短,一年之计在于春,所以要抓紧做事,前瞻操作,走在市场曲线的前面,及时回应市场的普遍关切。
其次,从流动性角度来看,近期人民币依然强势,北上资金仍处于净流入状态,而新基金发行情况也有了边际改善。明星绩优基金经理产品逐步发力。
最后,从时间上看,今年1月25-26日,美联储将召开FOMC议息会议并随后公布利率决议,有望带来短期利空出尽。而下一次FOMC会议要等到3月15-16日。
综上,A股有望在节后到两会迎来有利时间窗口,而节前对于明年有预期的赛道也可关注。
重点关注主题:数字经济、专精特新、元宇宙、国企改革等
数字经济:国务院出台了《数字经济发展规划》,明确了到2025年数字经济将迈向全面扩展期。
专精特新:1月20日工信部在新闻发布会上表示,专精特新要大批发展、着重发展。
元宇宙:近期多地政府工作报告和产业规划中已出现元宇宙的身影,去年12月21日召开作会议指出,要“引导企业加紧研究未来虚拟世界与现实社会相交互的重要平台,适时布局切入”,虽未直接点名,但从表述来看被认为是地方政府对元宇宙的首次积极表态。2022年以来,武汉、合肥等地也在政府工作报告中“拥抱”元宇宙。
国企改革:2022年是国企改革3年行动的收官之年,时间紧迫,国企改革进度将大幅提速。