1、培育钻整体行业需求增长非常快
1）整个的行业的话，培育钻去年（2020年），整个的消费需求大概是700万克拉（毛钻），量上的渗透率6%左右；
随着大家尤其是零零后对个性化的追求，培育钻在美国市场的需求增长非常快，去年大概将近700万克拉，今年需求可能会超过1000万克拉；
2）整个行业的这个渗透率处于非常高的增长趋势，去年渗透率达到6%左右之后，会有一个加速的过程，往后来看，渗透率有可能达到30%左右的规模；
渗透率30%应该是人次的占比，而非克拉数的占比。假定将来30%的人次购买培育钻，他们当然会买更大的钻石，至少1克拉，这也是培育钻存在的意义。那么，培育钻的实际消费会超过3000万克拉，对应毛钻9000万克拉；而天然钻的消费则是2700万克拉，对应毛钻8000万克拉；两者合计5700万克拉，对应毛钻合计1.7亿克拉，即市场总量从1亿克拉扩大到1.7亿克拉；培育钻不是单纯的存量替代，而是创造了增量空间,带动行业高增长。

2、印度的CVD法供应无法验证
目前培育钻的供给主要包括高温高压法和CVD法：
1）高温高压法：通过上市公司的机器数量大概可以推测培育钻的供给量，今年大概在四五百万克拉；
2）另一个是CVD法：最近有说法CVD法供给增加很多，特别是印度CVD增加很快，其实从印度的出口数据根本看不出供给大幅增加；另外，媒体说的印度数据就跟谜一样，媒体说多少就是多少，没法验证。CVD法我个人觉得是在六七百万克拉；
3）因此总供给在1200万克拉左右=高温高压法四五百万克拉+CVD法六七百万克拉，供需处于平衡；

3、印度的CVD法很多供给属于无效供给
1）钻石的核心在于更大、更纯净，大钻、好钻价格贵、毛利率高，小克拉和颜色不纯的产品属于无效供应；
2）好的CVD法机器都是在日本，日本每年的供应量仅三四百台，大部分被中国的厂商购买了；印度使用的是小的生产厂商生产的机器，因此生产的钻石净度比较差，质量难保证；
如果是日本的机器第一步就能做的非常好，但印度的机器生产培育钻颜色并不是特别好，还需要高温高压法二次加工，因此对市场并不会构成冲击，目前来看还是国内的公司培育钻卖的比较好；
3）CVD法供给是黑匣子，高温高压需要保障工业金刚石的供应，不可能都转做培育钻，而新增机器又有瓶颈，所以供给上不去，不是需求的原因；
因此就算如媒体报道印度增加了供给量，那也是很多无效的供给；只要下游需求持续放量，国内的上市公司业绩依然会非常好；

4、目前布局明年可能会有双击的机会
培育钻是朝阳产业景气度很高，在A股比较纯正公司业绩增速也很快；中间过程虽然有波折，但近三年的大趋势没有变，这些年公司现在布局明年可能会有一个双击的过程，相应的公司包括：
1）力量钻石，纯粹的培育钻公司，产品与业绩是透明的，今年可能有2.4个亿的利润，明年利润可能在小五个亿，如果给40到50倍PE，对应市值在200-250亿；
2）中兵红箭，但中兵红箭有一些军工不太透明，明年整体利润大概在14个亿左右，如果给40倍PE对应的估值在560亿；
3）黄河旋风，公司账务有些看不清主要是有一些历史遗留问题导致的，很难直接对他进行估值；
4）国机精工，前身三磨所，早在80年代初已培育出钻石，专精特新，主要培育钻石所需的六面顶压机。