太平洋吹到18。当前因为定增解禁,股价收到压制,这是唯一的一个去年没有怎么涨,今年业绩翻倍,股价还下跌的半导体股票。
现在临近中报,相信会有一波猛烈涨幅。
江苏博敏定位高端PCB产品,主要生产HDI板、软板、软硬结合板、集成电路载板、类载板、封装基板等,规划有36万平米HDI、24万平米任意阶HDI和8万平米刚挠结合板。2018年,公司通过收购君天恒讯切入PCBA核心电子元器件。
盈利预测与评级:上调至买入评级。在传统通信、医疗、军工、检测等工业领域继续稳健发展的前提保障下,博敏以中高阶HDI和车载端应用两个重要爆点为依托,预计公司2021-2022年业绩分别为3.45亿、4.60亿和5.84亿,当前股价对应PE16.78、12.59和9.93倍,显然具备良好的安全边际与成长空间,调高评级至买入。
风险提示:(1)江苏博敏产能稼动率成长不及预期;二期建设进度不及预期(2)国内汽车电子化率和车载PCB推进进度不及预期;(3)新客户拓展不及预期;(4)君天恒讯整合效果不及预期。