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功率半导体

小学僧

超短低吸的游资

2022-02-10 20:47:39

一、功率半导体广泛应用于新能车、光伏、风电、储能等碳中和领域,国产替代空间大。功率半导体是电子装置中电能转换与电路控制的核心,是实现电压、频率、直流交流转换等功能的核心部件,主要包含二极管、晶闸管、MOSPET和IGBT等。功率半导体的下游应用主要包括新能源汽车、充电桩、工业控制、光伏和风电、储能、消费电子、家电、通信等领域,其中新能源汽车和工业控制是最大也是增长最快的两个细分领域。以新能源汽车为例,功率半导体是新能源汽车电控系统中最核心的电子器件之一，新能源汽车中功率器件的价值量约为传统燃油车的5倍以上,尤其是IGBT约占新能源汽车电控系统成本的37%。全球新能源汽车市场进入高速成长期,中国2021年新能源汽车销量达352万台,同比增长超过160% ,预计未来几年仍将保持高速增长。新能源汽车的高速发展将带动功率半导体用量大幅增长。据咨询机构预测, 2020-2025年全球光伏逆变器市场规模将从458亿元人民币增长至1096亿元,其中国内新增市场从72亿元增长至164亿元,海外新增市场从368亿元增长至915亿元。按IGBT占逆变器价值量20%来算, 2025年全球、中国光伏逆变器用IGBT的市场规模将分别达到274、41亿元。此外,在风电、储能等碳中和领域中,都会大量使用MOSFET、IGBT、碳化硅等功率半导体。目前,我国功率半导体整体自给率不足10% ,尤其在IGBT和MOSFET等高端功率半导体领域,国产渗透率更低,在国内厂商寻求供应链安全的背景下,国产替代空间大。近日,根据产业调研, 2022年一季度国外功率器件厂商业务景气度环比2021年四季度进一步提升 ,并且2022年产能均已被客户订满,持续供不应求。在下游需求持续爆发的背景下,预计国内外功率半导体景气度仍将持续。二、经过多年持续投入,近年来多家国产功率半导体厂商产品取得良好进展。尽管国内功率厂商起步较晚，但随着持续的研发、产业化投入，以及下游厂商的配合，近年来国产替代已取得明显进展。士兰微功率半导体产品覆盖了IGBT、IPM、MOSFET及MEMS等多个赛道,拥有5/6/8/12英寸晶圆制造产线,并且产能持续扩张。其中家电和工控IGBT都已经做到了全球前十,加快进入新能源汽车、光伏等市场。公司汽车IGBT模块已经在国内多家客户通过测试,开始为部分客户批量供货。华润微功率器件产品主要有MOSFET、IGBT、SBD、FRD ,是国内营收最大、产品最全的MOSFET厂商, IGBT方面,公司6英寸、8英寸产品正在推向市场。此外12英寸产线预计将于2022年下半年投产。时代电气是轨交电网IGBT领军企业,汽车方面进入广汽、理想、小鹏等A级车以上车型供应,光伏风电进入阳光、远景、金风等供应链。斯达半导是国内IGBT设计领域领军企业,汽车方面除A00级客户外,正迎来广汽等A级车以上车型订单,光伏方面与阳光电源等大客户进展顺利,并实现模块产品突破。新洁能是国内MOSFET产品系列最齐全的功率器件设计公司之一,在工控、光伏IGBT方面迎来快速突破。其中光伏进入阳光电源、德业、固德威等供应链。小结:功率半导体广泛应用于新能车、光伏、风电、储能等碳中和领域。下游行业的迅速爆发,为功率半导体带来持续的需求增长。本轮功率半导体供需紧张将持续较长时间,国内供应商经过多年持续投入,近年来多家厂商产品取得良好进展,有望受益于行业持续景气。 [图片]