一则传闻引发“惨案” 万亿赛道集体跳水！氢能再大涨 有何利好刺激？
券商中国12-27 15:03
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远东股份+0.57%国电南瑞-7.4%
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　　被市场寄予厚望的一个板块崩了！

　　今天午后，电力板块突然崩盘，市值超过2000亿的国电南瑞一度闪崩跌停，金山股份触及跌停，涪陵电力、上海电力、金开新能跟跌。期间一家券商分析师的一则言论刷屏：光伏以市场化方式取代行政推进，目前影响最大的将是电网的配网投资，预期配网投资将会从1.7万亿降至1.5万亿，具体仍在测算当中。然而，后续又有消息传出，这个是网上造谣，并不是该分析师所发。真相究竟是啥？

　　2021年12月21日，国家能源局修订发布了《电力并网运行管理规定》，同时对《并网发电厂辅助服务管理暂行办法》(电监市场〔2006〕43号)进行了修订并更名为《电力辅助服务管理办法》。有研究机构认为，具备电网项目经验，具备高EMS性能及运营能力的企业有望获得超额收益，辅助服务交易市场对电网端的新增需求主要集中在软件侧，这些行业都要重点关注。可以说，市场对于电力在2022年的表现充满期待。

　　从市场结构来看，今天氢能是表现最好的一个板块，多只个股出现涨停行情，氢能指数最多时涨幅超过2%。那么，又是啥利好刺激到这个板块呢？

最有希望的板块崩了

　　在中央经济工作会议过后，电力板块的预期逐渐升温，市场对2022年的电力投资寄予很高的期望。安信证券曾表示，配网侧为“十四五”电网投资重要环节。随着碳达峰、碳中和目标的落地，可再生能源发电装机持续增长，随着新能源大比例接入，电网投资建设需求仍将保持高位。此外，在主干网架不断强化的同时，依托分布式新能源发电、综合能源管理优化的微电网、分布式能源系统等也具备较大发展潜力，“十四五”期间电网投资预计保持高位，并重点向配网侧倾斜。

　　然而，这个板块今天崩了。市值超过2000亿的国电南瑞一度闪崩跌停，金山股份触及跌停，涪陵电力、上海电力、金开新能等个股跟跌。

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　　那么，究竟发生了什么利空，令到整个板块午后集体跳水呢？从消息面来看，主要是一个传闻影响到了盘面。今天中午，某券商分析师的一则言论刷屏：光伏以市场化方式取代行政推进，目前影响最大将是电网的配网投资，预期配网投资将会从1.7万亿降至1.5万亿，具体仍在测算当中。然而，后续又有消息传出，这个是网上造谣，并不是该分析师所发。

　　该分析师曾表示，要重新认识我国“以煤为主”的能源格局，大力发展支撑电源(火电)，防止限电产生影响。科学推动新能源发展，以市场化方式取代行政推进，强调规划。分布式光伏以市场化发展取代“整县推进”，一是整县开发推进不利，二是易形成垄断，不利市场化公平竞争。

　　那么，事情的真相究竟是啥？中信建投电新研究员朱玥表示，分布式光伏发展整体思路，发展方式，整体节奏，政策文件导向和此前没有任何边际变化。“不搞分布式光伏整县推进”判断为谣言可能性大。国家对新能源的发展信心坚定，过程中要做好竞争不垄断，工作不暂停，近期对于停止分布式光伏备案行为持续进行纠偏。

　　预计，未来几年分布式光伏总体体量在25GW左右，其中户用17-18GW，分布式工商业8GW左右，明年大概率是50%-100%增长空间。电网投资要淡化总量重视结构，整体十四五国家电网投资在2.3-2.5万亿左右，综合增速10%-15%，配电网、二次、数字化转型、直流输电是结构性重点，维持观点不改变，由分布式推出电网投资变化也是无稽之谈。

氢能再大涨，是何利好刺激？

　　从结构上看，今天盘面上依然有不错的机会，而最大的机会是氢能。今天，这个板块有多只个股涨停，而且从早盘持续活跃至午后，与上周四和周五的盘面相比，这个板块也似乎强了不少。

那么，究竟是何因素刺激氢能上涨呢？

　　首先，上周五，国家能源局党组书记、局长章建华发布了明年能源工作的七大重点任务。其中，将加快推进技术装备攻关。重点推动燃气轮机、核电、可再生能源、油气、储能、氢能等重点领域技术攻关，力争绿色低碳前沿技术取得突破。大力开展技术和产业创新。着力构建能源领域碳达峰碳中和标准体系，推进数字化技术创新。加快5G、区块链在能源领域应用，推动新型储能规模化市场化发展，探索氢能、综合智慧能源服务发展新模式。

　　其次，“领跑氢能未来·共创双碳时代”京津冀燃料电池汽车示范城市群启动会议在大兴国际氢能示范区召开。据了解，京津冀燃料电池汽车示范城市群是国家首批成功获批的燃料电池示范城市群，将以北京的科技创新为引领，打造绿色能源共同体。《京津冀燃料电池汽车示范城市群实施方案(简本)》《京津冀燃料电池汽车示范城市群年度任务计划》和《京津冀燃料电池汽车示范城市群工作机制》等多个文件亦同时发布。

　　第三，此前市场一直预期，关于氢能的顶层设计将公布。但截至目前，这个预期仍未兑现，但氢能的技术发展得很快，成本下降的速度也超出预期。电解槽、质子交换膜等核心部件都出现量产的趋势，行业的发展出现蓬勃态势。可以预期，这个板块未来也会是一个资金重点关注的机会。

　　最新回应
网传“整县推进变化导致配网投资下降” 中信建投、长江等出面辟谣

（文章来源：券商中国）

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