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亿纬锂能入股贝特瑞子公司解读
夏官人
中线波段
2021-05-18 07:20:40
【亿纬锂能】入股贝特瑞子公司,供应链布局再落一子

🚀事件:亿纬锂能全资子公司亿纬亚洲拟与贝特瑞、SKI共同对贝特瑞子公司常州市贝特瑞新材料科技有限公司进行增资。

🌟股份占比:
贝特瑞出资99674.4万元,股份占比51%;
SKI出资48860.0万元,股份占比25%;
亿纬亚洲出资46905.6万元,股份占比24%。

🌟合资公司产能:年产量以锂离子电池用高镍三元正极材料为准,最大【50000吨】为标准进行设计及建设。

🚀点评:

①继今年2月认购华友钴业定增、3月与德方纳米成立合资公司后,公司再度布局上游供应链。

②本次增资贝特瑞子公司,将有助于保障公司原材料供应稳定性,满足约30-35Gwh高镍电池需求。

③预计高镍路线选择上为NCA(此前贝特瑞高镍技术储备)

④公司在明确积极扩产模式后,供应链布局重要性凸显。本次布局实现了技术上开启高镍材料体系研究,同时联手老伙计SKI、贝特瑞体现出对高镍电池技术迭代升级的信心和方向选择。

🚀投资建议:
公司核心驱动力由消费电池转向动力电池,从研发技术、产能扩张、客户结构、盈利能力等多维度得以验证,脱颖而出,业绩确定性高增长。

预计2021-2023年归母净利润为33.5/57.0/80.7亿元,对应最新收盘价PE为57/34/24倍

❗风险提示:新能源汽车需求不及预期。

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亿纬锂能
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  • 我是
    蜜汁自信的小韭菜
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    2021-05-18 17:12
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  • 常常韭韭
    超短追板
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    2021-05-18 15:46
    只要市场认,就是好事情
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  • 韭菜盒子
    明天一定赚的萌新
    只看TA
    2021-05-18 09:54
    年产量以锂离子电池用高镍三元正极材料为准,最大【50000吨】为标准进行设计及建设。
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