5万亿规模的设备更新，看好三条投资主线

事件：3月6日，十四届全国人大二次会议经济主题记者会召开，国家发改委主任郑栅洁表示，随着高质量发展的深入推进，设备更新的需求会不断扩大，我们初步估算这是一个5万亿元以上的巨大市场。

最明确直接受益的是【工业设备】。

总体看是四大专项行动，包括设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用和实施标准的提升等。其中，在设备更新行动方面，重点聚焦7大领域，包括工业、农业、建筑、教育、交通、文旅、医疗等领域的设备更新换代需求是巨大的。

投资主线一：通用设备最先受益，托底通用制造需求

最主要的政策出发点是鼓励制造业企业增加资本开支&扩大生产——对应的是工业设备将会明确受益，将会对制造业企业资本开支起到直接刺激作用。

关注：①机床：推荐华中数控、海天精工、纽威数控、科德数控、国盛智科，建议关注思进智能、拓斯达、亚威股份、合锻智能、豪迈科技。②工业机器人：推荐埃斯顿，建议关注埃夫特、机器人。注塑机领域，推荐伊之密，建议关注海天国际。③物流自动化：建议关注诺力股份、今天国际、天奇股份等。

投资主线二：交运设备优先受益，关注铁路&船舶设备

   ①铁路设备：从周期角度来看， 2013-2017年是高速铁路的高速发展时期，动车组平均寿命在10年左右，且2020 年动车组高级修招标项目中第一次出现五级修，我们认为2024-2025年我国动车已进入维修更新关键阶段。建议关注中国中车、中国通号等。

     ②船舶设备：2023年在全球新接订单下滑背景下，中国造船新接订单实现逆势增长，2024年环保政策将持续加速高污染高能耗船舶更新迭代，新一轮船舶周期有望开启。建议关注中国船舶、中国重工、中国动力。

投资主线三：看好专用设备技术突破&先进产能需求

从推动技术进步&优化产业结构的角度出发，若专项设备采购的补贴，类似于机床的增值税减免等措施，有望带动专用设备新一轮需求增长，催生对先进产能的需求，推动下游行业转型升级。

①光伏设备：硅片环节推荐晶盛机电、高测股份、金博股份，电池片环节推荐迈为股份，组件环节推荐奥特维。②锂电设备：海外电池厂扩产加速，锂电设备商迎出海机遇，重点推荐先导智能、杭可科技。③半导体设备：存储扩产相关推荐中微公司、北方华创、芯源微、微导纳米；国产化率有待突破的环节重点推荐拓荆科技、微导纳米、芯源微，碳化硅第三代半导体材料扩产重点推荐晶盛机电、德龙激光、迈为股份，关注晶升股份。