比亚迪昨天公布的最新混动技术，开创了三个全球之最：

1.全球最低 2.9L 百公里亏电油耗

2.全球最长 2100 公里综合续航

3.全球最高 46.06% 发动机热效率

比亚迪创造了工业奇迹，引领行业进入“油比电低”的新时代！虽然这项技术，很早之前就在传了，但这数据，着实给国内车企带来很大的压力，而今天A股部分资金也有被惊艳到!

其中，比亚迪大涨八个多点，湘油泵、福达股份、欣锐科技都涨停了！

当下比亚迪插混的车子，就已经是卖的相当好！在刚刚过去的 2023 年，销量快速增长，迎来了 300 万辆销量目标的达成。2023 年累计销量 302.44 万辆，同比增长 62.3%。其中，新能源乘用车全年销量 3,012,906 辆，同比增长 62.21%。今年前四月增速高达84.5%，在新能源车市场遥遥领先。

插混，原本被视为从燃油车到纯电车的过渡，为什么现在能逆袭成为市场的黑马？首先，它的价格更亲民，而且没有续航焦虑。现在他的插混汽车，无论是轿车、SUV还是跨界车，价格都相当有竞争力。更重要的是，插混汽车在续航和经济性上，都有不输给燃油车和纯电动车的表现。

现在，全球每卖出3辆混动汽车，就有1辆是比亚迪，中国每卖出2辆插混就有1辆比亚迪。而现在比亚迪不论从技术，价格，还是说车身颜值上，都有相对的优势！

搭载了这次新技术的B级车，直接干到了9.98w！非常像当初小米发布新车su7之后的样子，那回到我们A股这边，是否也就意味着比亚迪这一波，会有像当初小米概念的凯众股份一样的，这种牛股走出来？我觉得是完全有可能的。

而在今天这几个涨停的公司来看，湘油泵、福达股份、欣锐科技这几个后期都有走牛的概率！而比亚迪混动汽车的所有机油泵，几乎都是湘油泵独供，深度绑定受益，确定性搞！是一个有业绩担当的成长股。

公司作为比亚迪的战略合作伙伴，有望使可变排量泵产品销量持续增长。公司与混动龙头

企业深入合作，重塑行业竞争生态。比亚迪的 DM-i 超级混动技术实现超高效率和超低油

耗，是比亚迪插混车型售价低、油耗低、噪声低、动力强的核心因素，核心优势使其产品

力领先，在插混市场占据一定领先优势。

比亚迪 DM-i 混动系统的最大优势在于其自主研发的发动机控制系统——骁云发动机。而这种发动机采用的是可变排量泵！正是降低发动机摩擦损失，保证发动机高效持久运行的重要部件。公司已与混动车领域龙头企业比亚迪建立深度合作，有望使可变排量泵产品销量持续增长。比亚迪董事长王传福在 2023 年财报投资人沟通会上宣称，预计 2024 年的销量在 2023 年的基础上至少增加 20%以上，这会进一步拓宽公司变排量泵产品的增长领域。

公司自己定下了，5倍的营收成长空间，还有很大成长空间，相信公司做个耐心资本跟随公司成长。上市八年时间，利润一直稳步增长，每年都拿出30%的利润出来分红，从未间断。他这八年时间，业绩翻了4倍。股价也跟着价值回归，涨了3倍多。妥妥的价值成长票。公司最新目标是做到100亿营收，目前营收不到20亿，还有5倍空间！！

估值区间：

根据 wind 数据，我们预计公司 2023-2025 年归母净利润分别为 2.26/2.57/3.10 亿。采用相对估值法，选择可比公司为拓普集团、三花智控、伯特利，可比公司平均估值约为 20.87。

公司在新能源领域业务快速扩张+在估值从相对较低的传统燃油车切换至更具优势的新能源领域的双重逻辑下有望迎来戴维斯双击。公司与比亚迪等龙头车企的合作也有望为公司打开混动市场空间，与阿维塔等纯电车品牌绑定将进一步打开公司电子泵业务增长新曲线。看好湘油泵，给予湘油泵 2024 年 23X PE，对应 59.15 亿市值，目标 28.52。

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