近期,随着大基金热点持续发酵,A股半导体板块异动频频。从细分板块表现看,今日聚焦半导体设备、材料的中证半导指数收涨0.54%,领先其他半导体主题指数。
从年内表现看,中证半导指数跌幅收窄至6.60%居A股主流半导体指数之首。而从上一轮半导体上行周期看(2018年以来),中证半导指数区间涨幅近495%亦排名同类第一。
ETF方面,细分领域代表产品半导体设备ETF(561980)今日收涨0.77%,排名同类可比主题指数前列。
近期为何半导体设备表现如此突出?其背后或是产业发展与政策共振的结果。
以存储芯片为例,昨天广受市场关注主要有两方面原因。一英伟达创始人兼CEO黄仁勋宣布,英伟达Blackwell芯片现已开始投产,这无疑为存储芯片带来了极高的热度,国产AI算力产业链业务有望迎来增量。另一方面,当前主流存储芯片厂商已经开启了涨价模式。据TrendForce集邦咨询最新预估,第二季DRAM合约价季涨幅将上修至13%—18%;NAND Flash合约价季涨幅同步上修至约15%—20%。
众所周知,目前存储芯片是半导体产业中周期波动性较大,同时与全球半导体周期性走势较为一致。这也就意味着,目前主流存储芯片厂商开启涨价模式,实际上或暗示着半导体产业有望迎来加速复苏。再加上全球巨头英伟达的表态,昨天市场上追捧存储芯片也就非常合理了。
事实上,当前半导体也为少数确定性较高的行业之一。此前大基金三期消息公布,其实是政府有意增强我国半导体产业自身的韧性,同时将重点倾向制造、设备和材料等细分领域,意在推动产业链的升级,尤其是高端芯片制造、先进封装测试等关键环节。
估值层面看,按照申万行业,半导体设备估值分位位于过去10年来的21.18%(Wind数据,2024.5.31),处于相对底部,且与半导体整体及其他各环节对比来看,估值相对更低,配置价值仍较突出。
不过半导体行业较为复杂,专业壁垒较高,对于大多数用户来说,借道半导体设备ETF(561980)等产品或为相对更优选择。
该ETF是目前场内首只跟踪中证半导指数的ETF,底层资产业务涉及半导体材料、设备和应用等相关领域的半导体核心产业上市公司。根据Wind显示,截至2024年6月3日,按申万三级分类,中证半导指数“设备”含量高达53.00%,是目前主流半导体指数中“设备”含量最高的。
而且6月即将迎来年中调仓,从中证指数公司披露的宽基调仓结果看,半导体设备ETF(561980)标的指数第二大权重股中微公司即将调入上证50,第六大权重拓荆科技也即将纳入上证180,短期或带来资金面积极提振