一、公司业务概况

钢构集装箱订单量达220多万，三季度已排满，四季度继续接单。

货运基本面从去年四季度起持续向好，目前情况好于预期。

6月底丹江20英尺集装箱结算价格约2250美金，提前加单价格可能达2400美金。

预计今年标准干箱需求可能超过400万。

海工领域二季度接单约15亿美金，上半年累计近17亿美金。

海工平台租约利用率达90%左右，油价保持在80美金以上。

美元债降至19亿美金，计划用非美元货币替代到期的10亿美金降低财务费用。

二、财务状况预测

海通预计今年上半年营业收入增速超过40%，利润将明显提升。

下半年利润预计高于上半年。

套保策略灵活，上半年避免了会计亏损，保证经营利润。

三、股权转让及战略投资者影响

新引入的工业集团在新能源、化工、生物医药等多个领域拥有布局，与公司在相关领域的布局相符，未来可能有协同效应。

四、行业展望与库存情况

行业中枢在过去10年提升，从200多万提升至近300万，未来可能看到500万。

预计明年行业需求在400万左右，未来几年也可能在这个水平波动。

5月份客户提升速度加快，公司产能保持在20多万水平，库存集装箱新箱库存水平在60万到70万之间，是一个安全的库存水平。

五、债务与财务策略

去年年底公司手上浮动利率美元债为18.9亿美金，预计二季度末降至15亿美金。

下半年有望还10亿美金，年底可能剩下大约5亿美金浮动计息美元债。

股权转让补偿款不会给公司现金流造成压力，对于年销售收入1000多亿的企业影响不大。

补偿款已在前年度计提，按照5.2%的复利计提，对今年利润表无影响。

提前偿还补偿款能减少借款利息，对利润表是利好。

六、价格趋势与股东行为

二季度结转均价预计在1970或1980美金，第三季度至少有10%的增幅。

后续股比计算和市场情况可能会考虑回购增持。

七、美国市场与采购政策

ISO标准集装箱在美国的采购风险不大，因为制造资源集中在中国，美国的成本高，不具备竞争力。

集装箱行业目前没有趋势向中国以外转移生产。

公司的集装箱销售主要面向船公司和珠江公司，其中船公司大多位于欧洲，美国的比重不大。

公司所有集装箱都是在中国交货，53尺的集装箱需要公司提供物流解决方案运至北美交付。

集装箱产品的特殊性在于它们仅用作货物中转，不会长期留在美国境内。

公司的海外产能已本土化，避免了中国企业出海的难题。

集装箱交货是在客户船只抵达中国港口时完成，集装箱可以直接进入全球循环。

国防需求量不到1%，对公司业务的影响非常有限。

Q&A

Q1: 美国众议院通过调查中国制造集装箱的法案，对公司有何影响？

A1: 公司认为该法案对行业影响很小，它主要是促使相关部门进行研究，影响范围有限。

Q2: 在逆全球化背景下，集装箱需求是否提升，公司如何应对贸易摩擦加征关税？

A2: 集装箱行业特殊，不被多数国家视为进口货物。中国是集装箱生产大国，全球贸易增长不会因贸易战受影响。

Q3: 近期公布的股权转让结果，引入新战略投资者对企业有何影响？

A3: 关于股权转让的信息请以公告为准。新引入的战略投资者在多个领域与公司布局相符，未来可能产生协同效应。

Q4: 新股东立业工业集团的产业布局和联动对公司未来发展有何潜在影响？

A4: 立业工业集团的产业布局与公司相符，可能带来协同效应。

Q5: 当前集装箱行业的库存水位和客户状态如何？未来几年行业量价走势有何展望？

A5: 当前库存水平安全，客户提升速度加快。预计明年行业需求约400万，未来几年可能在此水平波动。

Q6: 海工业务的盈利情况及明年展望如何？

A6: 公司预计二季度末美元债将降至15亿美金，年底可能剩下约5亿美金。

Q7: 三季度价格与二季度接单价格或交付价格的增速如何？第一大股东减持后，公司是否有回购增持计划？

A7: 第三季度价格预计至少有10%的增幅。后续根据股比计算和市场情况，公司可能会考虑回购增持。

Q8: 美国国防部禁止采购集装箱的决定对非国防部商业采购有无扩散风险？集装箱产能分布和美国投资成本如何？

A8: ISO标准集装箱在美国采购风险不大，中国集装箱制造竞争力强，美国航运公司反对征税，中国的地位难以撼动。

Q9: 锂电池采购情况是否会影响公司在美国的集装箱产能建设决策？

A9: 公司的集装箱产能将继续集中在中国，虽曾在南美洲和东南亚考察，但决定保持中国产能。公司在全球拥有30多个工厂，分布在20多个国家，海外产能已实现本土化，避免了出海难题。

Q10: 过去几年公司向美国销售的集装箱金额是多少？海外产能是否能满足美国的供应需求？

A10: 公司的集装箱销售主要面向欧洲的船公司和珠江公司，美国市场的比重不大。目前集装箱行业生产未有向中国以外转移的趋势，因此海外产能能够满足美国的供应需求。

Q11: 集装箱是如何确定贸易伙伴并发送到美国的？

A11: 公司所有集装箱都是在中国交货，特别是53尺集装箱需要提供物流解决方案运至北美。集装箱进入全球航线循环后，并不一定直接前往美国。集装箱产品不会长期留在美国境内，美国市场对公司的影响有限。

Q12: 公司的集装箱是在客户船只抵达中国港口时交货吗？

A12: 公司的客户会到集装箱堆场提货，集装箱可以直接进入全球循环。集装箱到达美国后可能会在港口中转或运输到其他目的地。国防需求虽然对公司有影响，但需求量不到1%，因此影响极为有限。