瑞鹄模具：模具&产线迎来加速，布局轻量化零部件
趋势只神
中线波段的散户
2022-02-10 11:46:53
目标价22.75元，首次覆盖给予增持评级。预计公司2021/2022/2023年的EPS为0.68/0.91/1.24元，参考可比公司给予公司2022年25倍PE，目标价22.75元。
模具和产线客户加速开拓，在手订单不断增长。公司主营业务包括汽车模检具和焊装产线，2017年以来公司业绩整体保持稳步增长。公司产品获得国内外整车厂商的认可，成功开拓包括北美国际领先电动车企的多个新能源品牌客户。公司在手订单充足且仍在不断增长，截至2021H1公司在手订单金额22.73亿元（2020年末为20.24亿元）。
安徽省新能源车产业集群带来公司模具&产线需求的快速增长，产能释放业绩迎来加速。安徽省新能源车产业集群效应愈发明显，就近配套需求下拉动对公司模具以及产线需求的快速增长。近年受制于产能公司营收保持相对稳定，而公司新建产能将在2022-2024年陆续投产，带动公司业绩的加速增长。
公司在材料、模具、工艺等领域不断积累，延伸至大型轻量化零部件，打造新的增长点。在轻量化零部件领域不断积累：公司长期从事铝板件模具设计与制造，掌握轻量化材料性能；轻量化车身覆盖件模具应用于捷豹XFL、福特猛禽等高端车型；通过技术积累和外部人才引进，在轻量化工艺方面实现了一定储备。公司与奇瑞科技、永达科技设立合资公司，布局大型轻量化零部件，打造新的业绩增长点。
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瑞鹄模具
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真知无价，用钱说话
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