1、主营业务：公司主要业务为原油和天然气的勘探、开发、生产及销售，是中国最大的海 上原油及天然气生产商，也是全球最大的独立油气勘探及生产集团之一。

2、核心亮点：

（1）2020年，公司全年油气净产量约5.3亿桶油当量，较2011年增长59.0%。

（2）在国内公司通过自营作业及以产品分成合同的形式与合作伙伴合作，在渤海、南海西部、南海东部和东海等区域进行油气勘探、开发和生产活动，并在陆上进行非常规油气勘探、开发和生产活动。截至2020年末，公司约57.9%的净证实储量及约67.4%的净产量来自国内。

（3）在海外，公司拥有多元化的优质资产，在多个世界级油气项目持有权益。截至2020年末，海外油气资产占公司油气总资产约50%，公司约42.1%的净证实储量和约32.6%的净产量来自海外。

3、行业概况：

（1）中国海洋油气资源较为丰富，海洋石油及天然气剩余技术可采储量分别约占中国石油及天然气剩余技术可采储量的34%和52%。

（2）虽然石油消费量在未来或将受到一定影响，但是短期内石油仍将在一次能源消费结构中占据重要地位。预测到2030年，中国石油需求占一次能源比例为18.74%，仍是中国主要能源之一。

4、可比公司：中国石油、中国石化、埃克森美孚、皇家壳牌、雪佛龙、英国石油、道达尔等

5、数据一览：

（1）2019-2021年，营业收入分别是2331.99亿元、1553.73亿元、2461.11亿元，复合增速2.7%；扣非净利润分别是572.10亿元、213.70亿元、681.71亿元，复合增速9%，毛利率分别为44.52%、37.32%、50.60%，发行价格10.80元/股，发行23.88PE，行业30.34PE,发行流通市值280.80亿，市值5102.73亿。

（2）公司预计2022年第一季度实现营业收入约为690亿元至830亿元，同比增长32%至58%；归属于母公司股东净利润约为240亿元至280亿元，同比增长62%至89%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润约为233亿元至273亿元，同比增长61%至89%。

（公司招股意向书、中信证券）