事件:根据美国白宫2月24日声明,拜登哈里斯政府计划采取10项具体行动以提高关键供应链的复原力,促进小型企业的作用,以此确保本国供应链安全。其中部分关键项目有:提出一项进出口银行倡议,增强本土半导体、生科科技、生物医药、可再生能源和储能产品生产的融资支持;通过财政部和小企业局向小型生产商提供更多资金;启动一项4.5亿美元的港口等基建改善计划;将在未来几周内提出一项新的“买美国货”规则,对于关键产品提供新的参考价格和本土产品含量门槛;使用《国防生产法》建造和扩展一系列医药资源产业基地,以减少美国在关键医药产品和原料药对进口的高度依赖等。
此次声明为一年前2021年2月24日拜登政府签署对四项关键品类半导体芯片、电动汽车大容量电池、稀土金属、药品等关键供应链确保安全政策的延续,当时拜登政府要求对相关供应链进行为期100天的审查及更深入的一年期审查。
关于生物医药领域的详细阐述体现在美国HHS(卫?与公众服务部)发布的报告里,其中重点阐述了美国公共安全供应链情况及相应产业基础。正文内容分为四个部分,即强化美国医药制造产业基础、个人防护及医疗设备、检测试剂、药品和疫苗。通篇报告集中在新冠疫情下美国所需的口罩/检测/疫苗/药品的供应链现有情况及过去一年所做的工作,并未涉及到任何涉及与他国供应链“对立”的观点及措施。
关于大家普遍关心的API及KSM(关键中间体)的供应链问题,该报告仅在第四部分药品和疫苗涉及,关注点集中在美国市场短缺的药品供应上。在提升措施中,重点提到通过提高国内自建产能解决供应问题,例如HHS已投资了超过1.05亿美元解决了API短缺药物的生产,包括右美托咪定、罗库溴铵、芬太尼、咪达唑仑、丙泊酚、阿曲库铵。并在积极确定当前短缺药品,未来通过投资缓解更多药品短缺。上述行为主要是为了应付美国部分药品短缺,对全球产业链格局影响有限。
整体来看,此次声明及报告主要是回应拜登政府一年前政策和百日审查的表态,具体政策多为此前政策的延续,市场对于美国药品供应链安全性态度的担心可以基本消除。中国原料药企业和CXO公司在全球产业链中具有明显的比较优势,未来有望承接更多的全球CXO/原料药产能需求转移,行业维持高景气度。目前CXO板块估值已进入价值配置区间,坚定推荐CXO板块。
作者利益披露:转载,不作为证券推荐或投资建议,旨在提供更多信息,作者不保证其内容准确性。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。