昨日SMIC大涨，主要受成熟制程限制松动所致。据了解，目前各大主流设备商均已提交许可证申请，而且初审已有进展，预计后续28nm以上制程设备将陆续获批，详情可私信交流。

超跌个股望补涨：前期中芯国际被列入实体清单，市场担心产业链公司业绩受损，有不少优质标的回调幅度较大。我们统计了自12月18日，中芯国际列入实体清单以来，半导体板块标的跌幅排名。其中晶丰明源、富瀚微、芯原股份、敏芯股份等均有产能在中芯国际。此外，斯达半导、捷捷微电、新洁能等功率标的受市场情绪影响，亦有回调。而当下中芯国际限制放松，市场情绪回温之际，前期超跌标的均有望补涨。

产线扩产望恢复：我们在前期的深度报告中详细介绍了去美化产线的建设进展，预计90nm非美化产线将于21年突破，55nm的非美化产线将在2年内突破，28nm非美化产线则需2年以上时间。目前无论是量测设备、离子注入亦或是PVD等领域，均亟待突破。如美方严格执行禁令，会较大程度影响中芯国际的产能建设。

而当下，中芯国际的限制有所放松，前期公司公告的12寸成熟制程产线建设将全面发力。该项目总投资规划76亿美元、一期产能10万片/月。对于芯片设计公司，可有效弥补其产能紧张之现状，对设备公司亦可带来可观的业绩驱动。

以北方华创为例，过去公司在长江存储处，1万片产能建设可带来2亿元订单。而中芯国际新厂的国产化率会大为提升，再加之公司铜互连PVD的突破，预计1万片产能建设可带来4亿左右的订单。业绩推动力凸显。

不过值得注意的是，由于该产线仍处于土建阶段，所以我们预计2021年下半年才会有小部分设备入场，2022年将开启大规模招标。

相关标的：

超跌个股：晶丰明源、富瀚微、斯达半导、新洁能

设备公司：北方华创、中微公司、万业企业