老师们都知道ST摘帽后多牛股,前有江特电机1个月3倍,现在也有一个摘帽牛股值得老师们重视——湖北宜化,预计三季报单季度利润7.89亿,年化32亿利润,年化PE不到4倍!
下图截取自公司年报,里面披露了详细的产能、经营数据:从图中可以知道,磷酸二铵、尿素和PVC是三大主营业务,其产能分别为126、156和84万吨。公司去年净利润1.16亿元,磷酸二铵、尿素和PVC三大产品均价为1422元、6038元、2254元。
大家都知道涨价可以带来业绩暴涨,我简单算了算业绩,计算机简直按到冒烟
先来看第一大产品磷酸二铵,磷酸二铵去年均价1422元,今年二季度3100元,预计三季度3600元,环比涨了500元/吨,利润环比增加1.4亿元。
(具体测算方式:126万吨/年*90%产能利用率/4*0.05万元/吨=1.42亿元)
再来看第二大产品尿素,尿素去年均价2254元,尿素二季度2100元/吨,三季度最高2800元/吨,现在2500元/吨。就按照2500元/吨计算,环比涨了300元/吨,利润环比增加0.94亿元(具体测算方式同上)
第三大产品PVC,公司采用的是电石法,电石今年涨价也很凶,但公司有配套的电石厂,另有部分外购电石。这里成本增加对利润的侵蚀基本可以忽略不计。
PVC去年均价6038元,二季度9100元,三季度9300元,环比涨了200元/吨,利润环比增加0.4亿元
湖北宜化单二季度归母净利润5.13亿元,保守估计9月三大产品都维持现价,那么宜化三季度的净利润为5.13+1.42+0.94+0.4=7.89亿元,年化32亿,年化PE不到4倍!
要知道,化工股一般都能给10倍PE,今年的超级大牛股合盛硅业年化PE已经有20倍,新安股份的年化PE也在10倍以上。和其他化工股相比,湖北宜化实在是太便宜了。
上面的利润测算还只是保守预计,按照现在这个趋势,磷酸二铵、PVC的价格还会持续暴涨,年化PE会越来越低。
总之,现价买入湖北宜化,可以说就是送钱