1、事件驱动：军工国企改会议召开频繁，多赶在党二十大召开前完成；5月25日中航证券管理的资管计划陆续增持相关军工企业。

2、增持航空系。5月25日中航高科和中航光电先后公告，中航证券管理的“中航证券聚富优选2号”计划于5月24日、25日通过集中竞价交易系统增持中航高科202万股（0.15%）计4836万元，增持中航光电37万股（0.03%）计3007万元；同时该资管计划未来6个月内继续增持，累计增持中航高科金额不超过7500万元，增持中航光电金额3750-7500万元，且承诺在增持期间及法定期限内不减持公司股份。

3、国企改加速成为催化剂。增持下的背景是22年是国改三年收官之年，国务院国资委党委委员、秘书长彭华岗表示：确保2022年七一前基本完成。21年开始，军工行业资产证券化运作趋于活跃，同时股权激励推进也明显提速。当前时点市场情绪、时间维度、行业逻辑、个股性价比方面军工中长期逻辑都相对清晰。

4、行业独立景气。军工行业有计划属性，免疫宏观经济波动，短期受局部疫情冲击较小，且行业正处于“十四五”黄金发展期，具备长期配置价值。十四五期间，如定价机制、预付款等各项新政策都向着有利于军工企业的方向发展，军工企业利润率有望不断提升。

5、相关公司：中国航天科技集团有限公司：中国卫通、中国卫星、航天彩虹、航天电子、航天机电、航天工程、中天火箭、航天动力、康拓红外、乐凯胶片、ST乐材

中国航天科工集团有限公司：航天电器、航天发展、锐科激光、航天信息、航天科技、航天长峰、航天晨光

中国航空发动机集团有限公司：航发动力、航发控制、航发科技

（部分资料来自中信证券、招商证券）