恒康医疗提前开板具备的翻倍预期差-韭研公社

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恒康医疗提前开板具备的翻倍预期差

加油鸭

长线持有的机构

2022-07-07 22:33:20

1、新里程出资20亿入主恒康医疗，公司债务问题已妥善解决。

2、新里程目前3万张床位。2-3年后，床位数扩张超过5万张。众所周知，同为民营综合医院，床位数是一个关键的估值指标。与之完全同行的国际医学，总床位数9000张。国际医学市值247亿。按照恒康医疗自身的6000张床位来算，恒康合理估值为247/9000*6000=164亿。

和目前159亿相差无几，显然市场认可这个估值方式。预期差在于第三点。

3、按公司回复的注入新里程优质医疗资产，也就是这5万张床位，恒康估值可以达到247/9000*50000=1372亿

恒康医疗股价在4.4的开板，可以说反应了公司本身合理市值，但远未反应新里程的资产注入预期。今年本来就是炒作资产注入的大年，不同于中交地产之流的YY注入，恒康这个择机注入是写在公告上的。

按照新里程的发展规划，这一看就是个有梦想的公司，梦想少不了要花钱。那么有一个优质上市平台做大资产，用于后期募资是必然规划。

我们保守估算全部注入的概率在30%，注入一半的概率为50%，注入1/3的概率为70%（这个实际上应该是100%）

按保守算法，这个机会价值的数学期望为：

(1372*0.3+1372*0.5*0.5+1372*1/3*0.7)/3

=358亿，恒康现在159亿，翻倍空间。