一、工信部+宁德表态支持：7月21日，工业和信息化部副部长在“2022世界动力电池大会”上表示，我国已初步建立了动力电池的回收再利用体系。未来将进一步健全回收利用体系，加快培育一批梯次利用和回收再生的相关企业。同日宁德时代董事长曾毓群表示，目前宁德时代镍钴锰的回收率已经达到了99.3%，锂的回收率达到了90%以上，预计到2035年退役电池的回收材料能满足大部分市场需求。

二、动力锂电池规模化退役开启：中国新能源汽车产销量自2012年以来快速增长，2021年我国新能源汽车全年产销量分别为354.5万辆和352.1万辆，同比增长 159.52%和157.57%，创历史新高。2022年上半年新能源汽车产销分别完成266.1万辆和260万辆，同比均增长120%倍，市场占有率达到21.6%。新能源乘用车占乘用车总销量比重达到24%。动力电池出货量方面，2014 年以前年出货量一直低于1GWh，2014年首次突破3GWh达3.7GWh，2021年我国动力电池出货量为 220GWh，同比增长175%。随着新能源汽车市场规模扩张，动力锂电池需求激增。

1）新能源汽车动力锂电池的平均寿命为 5-7 年。据中国汽车技术研究中心数据预测，2021年国内累计退役的动力电池约32万吨（~40GWh）。从环境保护及经济效益角度考虑，对废旧锂电池进行回收刻不容缓。随着2012~2014年装车的动力电池退役期临近，预计未来2-3年开始动力电池将面临大量退役。

三、原材料涨价，催化回收快速发展：7月21日，广汽集团董事长表示，由于上游材料价格持续高涨，导致电池企业向一体化加速；目前，除特斯拉的新能源整车厂之外都是亏损的，都没有钱赚。从2020年末开始，受锂电池正极材料需求驱动，上游金属价格进入上升通道，普遍出现较大涨幅。2022年3月底，金属钴价达到 57万元/ 吨，镍价达到23万元/吨，锰价格达到2万元/吨，碳酸锂价格达到50万元/ 吨，同比均有大幅增长。看似火热的车市背后，却是整车厂商不赚钱的苦恼。

1）以赣锋循环34000t/a 废旧锂电池综合回收项目为例，经测算，21年9月到22年3月（金属价格高位时期）的碳酸锂价格涨幅高达 194%，而回收利润增幅达 167%，回收利润对碳酸锂价格的弹性约 85%。

四、千亿市场爆发在即：EVTank 联合伊维经济研究院共同发布了《中国废旧锂离子电池回收拆解与梯次利用行业发展白皮书（2022年）》，白皮书数据显示，2021年中国理论废旧锂离子电池回收量高达59.1万吨，其中废旧动力电池理论回收量为 29.4 万吨，占比 50%，3C 及小动力废旧锂离子电池理论回收量为 24.2 万吨，占比 41%，其他相关的废料理论回收量为 5.5 万吨，占比 9%。

1）根据白皮书的数据，预计 2022年中国废旧锂电池理论回收量达76.2万吨，2025年将达到185.1万吨，增长提速，2021-2025年复合增长率达33%。在废旧电池环境风险大和政策红利释放双重驱动下，动力电池回收行业有望迎来大规模放量，预计2027年市场空间超1500亿。

五、相关个股：
格林美，超越科技，骆驼股份，宁德时代等