单季度收入创新高，盈利拐点确认，公司H1实现营业收入62.34亿元，同比+40.1%，归母净利润6.42亿元，同比-11.89%，归母扣非净利润6.24亿元，同比+7.48%；单季度来看Q2实现收入33.58亿元，创历史新高，同比+36.0%，环比+16.8%，归母净利润4.59亿元，同比-2.7%，环比+150.8%，扣非归母净利润4.32亿元，同比+21.74%，环比+124.9%；公司盈利拐点得到确认，Q2实现毛利率26%，环比+3%，盈利拐点得到确认，去年扰动毛利的影响因素原材料、汇率、运费今年都将会持续变好，且叠加手工具去年到今年两轮涨价，预计22年公司收入和盈利表现可期；

        分业务来看
       1）手工具及存储箱柜业务H1实现收入48.6亿元，同比+25.8%，当前市场对于手工具业务的理解存在较大预期差，和国内情况不同，美国手工具是基本消费品，单户消费金额300美金，复购周期为9-12个月，只有美国进入深度衰退，手工具才会下滑（美国人连屋顶漏雨，椅子断腿都不修了），因此公司基本盘手工具业务稳定，7月同比收入增速更是超过30%；
       2）电动工具及激光测量仪器业务H1实现收入13.5亿元，同比145.79%，同行业增速不同，当前公司电动工具规模仍处于开疆拓土快速增长期，同友商相比公司享受国内研发红利，研发创新速度更快；且渠道合作模式更灵活，友商主要为OBM，公司为OBM和ODM兼具，在今年大型商超盈利能力下降的背景下，渠道更愿意推广ODM产品（巨星代工），以上优势公司能够实现自身在电动工具业务的α增长；

        家庭储能业务实现突破，绑定大型商超切入户储市场；公司储能产品包含便携、备用、绿电三大产品线，产业定位集成商（产业链集成商、安装商利润占比达50-70%），是市场上稀缺的中后端环节标的，预计公司今年便携和备用储能产品线将结合其强大的商超渠道将率先打入市场，预计22年实现收入0.2亿美金，23/24/25年有望实现1/3/5亿美金，预计绿电储能产品线将在下半年确定产品模式；

盈利预测：预计22/23/24年收入143.18/173.63/212.12亿，实现归母净利润16.01/20.88/26.10亿；对应PE为17.6/13.5/10.8X，维持坚定推荐