财联社9月24日讯（记者 林坚）高质量推进证券业发展，需要券商内外兼修，而其中，券商针对组织架构的调整愈发体现“没有最好，只有合适”的道理。据中证协最新披露，2021年共有97家券商进行了组织架构调整（仅指一级部门，下同），占111家券商总数的87.39%。

近九成券商在去年进行组织调整，反映出证券业依然对内在局部“动刀”以适应市场变化。在中证协近期发行的《中国证券业发展报告（2022）》中，该协会在对上百家券商进行调研的基础上，除了披露上述整体组织架构调整情况，也更为细致地披露了调整过程中体现出来的变化特点。经记者梳理，2021年券商在组织架构调整方面主要呈现出三点特征：

一是部门整合多、拆分少。2021年58.76%的券商对现有部门进行整合；43.3%的券商对现有部门进行拆分。

二是新设一级部门成为主流选择。64.95%的券商针对新业务或职能，新设一级部门，而11.34%的券商将部分业务设立为分公司或子公司等。

三是组织架构调整以证券经纪、投行、自营投资业务条线为主。在进行组织架构调整的97家券商中，44.33%对证券经纪业务条线进行了调整；40.21%对投行业务条线进行了调整；26.8%对自营投资业务条线进行了调整。此外，19.59%对机构销售业务条线进行了调整，各有16.49%对资产管理业务条线、互联网金融领域进行了调整，各有15.46%对研究业务条线、合规风控领域进行了调整。

除了整体组织架构的变化，报告还披露了券商分支机构以及子公司的设置情况。数据显示，截至2021年底，在109家券商中，有93.58%的券商成立了分公司，总数达到1905家，2021年新设121家、撤销24家。其中，以经纪业务为主的区域分公司居多。

此外，102家券商中，94.18%的券商成立了营业部，数量合计9880家，2021年新设171家、撤销208家。其中，C类营业部占比较大，营业部轻型化趋势较为明显。

子公司方面，在103家券商中，共有84.48%成立了子公司，而子公司数量前8位分别是另类投资子公司（77家）、私募投资子公司（68家）、期货子公司（66家）、基金子公司（44家）、国际子公司（32家）、资管子公司（21家）、投行子公司（10家）、区域股交中心（10家）。

而在境内子公司业务收入占集团公司业务收入的比重方面，81家券商中，有46.92%在10%以下，在境外子公司业务收入占集团公司业务收入的比重方面，32家券商中，仅有1家达到20—30%，绝大部分均在10%以下。

券商重视投行合规风控 超三成股、债、新三板并进

财联社记者注意到，在中证协发布的《中国证券业发展报告（2022）》，对券商2021年在投行业务、自营业务、资管业务、机构业务、互联网金融业务等方面的组织机构调整进行了详细披露。其中，投行业务作为券商的核心业务之一，组织机构调整出现细微变化。报告显示，2021年，投行业务按业务种类设置为主，但细分程度存在差异。

在2021年投行业务组织架构中，106家券商“股、债、新三板均分设部门”的占比达36.79%，“股、新三板在一个部门，债分设部门”的占比为26.42%，“股、债、新三板均在一个部门”的占比为16.04%。此外，7.55%的券商设立了投行分公司或子公司。

调研数据还显示，105家券商涉及并购融资业务，其中75.24%将其隶属大投行业务部门，19.05%设立了相应的公司一级部门；54家券商组建部门开展资产证券化业务，其中37.04%隶属大投行业务部门，其他隶属资管业务条线或者作为公司一级部门存在；103家券商涉及资本市场业务（股债的发行销售等），其中48.54%将其整体隶属大投行业务部门，27.18%设立了相应的公司一级部门，20.39%将其分别隶属股权、债券团队。

而围绕投行内核部门的组织设置，107家券商中，有41.12%的券商将其设立为公司一级部门，40.19%将其隶属合规风控部门，18.69%通过设置内核委员会等非常设机构履行相应职能。

针对106家券商投行质量控制职能的组织设置，46.23%的券商设立了相应的公司一级部门，40.56%的券商将其整体隶属大投行业务部门，7.55%的券商将其分别隶属股、债、新三板团队，5.66%的券商将其隶属投行子公司。

近四成券商重视新三板做市，约两成发力资管不明显

自营业务方面，报告主要是针对新三板做市业务的组织设置进行了披露。

2021年，在100家券商中，39%的券商将该业务隶属自营部门，23%的券商设立了相应的公司一级部门，15%的券商将其隶属场外业务部门，23%的券商将其隶属投行业务条线或无此业务资格。

而针对衍生品业务的组织设置，在102家券商中，44.12%的券商将其隶属自营部门，36.27%的券商设立了相应的公司一级部门，19.61%的券商将其划分在多个部门或未开展此业务。

围绕资管业务的组织设置，报告也进行了公示。数据显示，在103家券商中，设立公司一级部门、全资子公司、分公司的券商占比分别为60.19%、20.39%、11.65%，其他7.77%的券商设立控股子公司或未开展此业务。

三成券商做卖方研究，机构业务获近五成券商青睐

2021年，在109家券商中，共有90.83%的券商以公司一级部门的形式开展研究服务。而对于研究所的定位，在106家券商中，45.28%将其定位为综合研究机构，32.08%的券商将其定位为卖方研究机构，15.09%的券商将其定位为买方研究机构，其他大部分券商表示将研究所定位为内部服务机构，另有个别券商未开展该业务。

针对机构销售业务的组织设置，107家券商中，45.79%的券商设立了相应的公司一级部门，26.17%的券商将其隶属研究部门，28.04%的券商未单独设置团队或将其隶属经纪业务等条线。

此外，在资产托管业务方面，45家券商设立了公司一级部门，其中定位为业务部门、业务管理部门、职能部门的占比分别为42.22%、42.22%、15.56%。

约四成将互联网金融摆在要位，八成券商把信息部门提到一级

财联社记者注意到，报告还对互联网金融业务组织设置、定位与管理模式进行了详细披露。

在组织设置方面，107家券商中，39.25%设立了单独的公司一级部门，34.58%的券商设为经纪业务内设部门或团队，6.54%的券商设为信息技术内设部门或团队，个别券商未开展该业务。

在定位方面，93家券商里，48.39%的券商定位为业务管理部门，36.56%的券商定位为业务部门，15.05%的券商定位为职能部门。此外，在管理模式方面，92家券商里，有97.83%的券商与公司现有部门管理模式相同，仅有2.17%的券商参照互联网公司的管理模式。

聚焦到信息技术部门的组织形式，报告显示，在109家券商中，79.82%的券商设立了单独一级部门，14.68%的券商按研发、运维分设两个一级部门，5.5%的券商成立更多的一级部门或者以不同的依据进行部门划分。

其中，针对信息技术系统与产品的开发方式，56.88%的券商以外包开发为主，31.19%的券商以自主开发为主，11.93%的券商采用外包开发与自主开发相结合的方式。

党建与纪检不松懈，超四成券商发挥战略协同优势

在报告披露的公司战略协同组织设置方面，2021年，在战略客户管理这一方向，在109家券商中，已有33.03%的券商设立了战略客户部门。在集团业务协同方面，46.79%的券商确立了牵头一级部门，牵头部门主要为战略规划、办公室、投行业务或机构业务等部门。

值得一提的是，在绿色证券金融业务方面，2021年，已有27.52%的券商确立了牵头一级部门，牵头部门主要为投行业务、办公室等部门。

在过去的2021年，券商高度重视党建与纪检工作，为此在组织架构方面日趋完备。报告显示，63.11%的券商设立了党委办公室，52.43%的券商设立了纪检办公室，37.86%的券商设立了党委组织部，20.39%的券商设立了党委宣传部，另有部分券商设立了党群工作部、党委巡察办等党建相关部门。

财富管理成为组织架构调整的主要方向

可以看到，券商对于组织架构调整是动态的，尤其是步入2022年以来，券商组织架构调整仍在进行时。例如在今年7月，海通证券就曾公告了调整公司组织架构的议案，设立机构销售部、财富管理总部、金融产品部、衍生产品与交易部、数字金融部、私人银行部六个部门，并对其他三个部门进行更名、调整部门业务职能。针对架构调整，海通证券进行了“招兵买马”。

据财联社记者观察，在朝向财富管理加速转型的大趋势下，近年来已有包括国泰君安、安信证券、海通证券、兴业证券、中金财富、华泰证券、东方财富、天风证券等多家券商完成了财富管理业务的组织结构调整。

林坚

Pierrelin0819
资本市场报道中心记者

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