以下是德邦有色的段子全文:
基本业务稳中有升:翔鹭钨业专注于钨制品的开发、生产和销售,经过多年的发展,公司形成了从仲钨酸铵(APT)、氧化钨、钨粉、碳化钨粉到硬质合金等为一体的产品体系。主要产品为碳化钨粉(2021营收占比72.64%)、钨硬质合金(25.60%)。
光伏钨丝弹性足:公司目前市值仅26亿;传统业务估值就可以达到30亿,目前底部位置,22年传统业务稳中有升,安全边际高!
按钨丝100亿米保守测算,收入3.5亿,毛利率约50%,净利润约1亿,30PE,估值30亿,翻倍空间;
乐观估算,按钨丝600亿米测算,收入约20亿,净利润5亿,估值150亿。
另外德邦有色也安排了翔鹭钨业的配套反路演 & 专家交流,重点关注。
以下是摘录公司公告:
8月9日晚间,翔鹭钨业发布定增方案,公司拟发行不超过8330.17万股股份,募集不超过7.66亿元资金,扣除发行费用后用于退城入园技改项目、光伏用超细钨丝研发项目、高性能切削刀具表面涂层技术研发项目、补充流动资金。
在行业替代的技术难点上,主要需要解决的是钨丝的产能问题。目前钨丝的总产能远不能满足全面替代的要求,细钨丝的产能不到市场需求的一半。
目前光伏钨丝的主要供应商有三家:中钨高新、厦门钨业和翔鹭钨业,厦门钨业目前404亿,中钨高新184亿,翔鹭钨业才26亿,补涨空间很大。
财联社记者从多家上市公司处获悉,伴随钨丝线径细化,经济效益逐渐体现,钨丝金刚线产品出货量持续增加,光伏用钨丝供不应求。新增产能方面,厦门钨业200亿米/年细钨丝产能预计本月底全部释放,该产能被规划全部用于光伏领域。中钨高新100亿米光伏用切割钨丝项目预计将于10月份投产,该项目投产后,公司全年光伏用细钨丝产销量预计在20亿米左右。(财联社记者 吴蔚玲)