周末最核心的两件事，一是晚舟回家，二是限电发酵。晚舟获释回家，大家十分激动，内心亢奋，但回归A股，要小心被机构借机收割；按周末大部分人的看法，这个事利好华为概念，但是利不利好其他科技股不好说；机构角度认为这是中美关系再现边际缓和信号，符合机构此前对中美关系边际缓和的预判，对于华为概念股肯定是情绪上的刺激，但该事件后续对华为的具体影响仍有待观察。因为对舟本人的指控虽然能够全部撤销，她也不必认罪，但在协议中她承认了华为对 Skycom 的实际控制权以及对其关系的“不实陈述”，这为后续对方起诉华为提供了证据，并且对方也表示正在为起诉华为做准备。这一点可能目前被市场忽略了，但机构却看得很深远，所以明天华为概念有反弹建议先趁反弹高抛。

两国关系如果缓和，最有可能的就是削减关税，机构认为老美肯定会从它们自身受益最大的产业先入手，所以金属制品、塑料制品及电气设备等有望受益。从老美对我们的进口商品份额来看，仍以轻工消费品、纺织品和电气设备为主。他们个人消费结构中耐用品已经回落，所以即便调降这部分商品关税也难以刺激消费。关节点还是他们的基建政策有望Q4落地，所以他们更需要的是钢铁、光伏、新能源车配件方面的电气设备。

第二件事是缺电限电，初衷是减少工业用电，落实双控，通过限产限电降低国内资源的消耗，也给企业扩产降温，避免因为大宗商品的涨价给国内带来输入性通胀；这里面主要是原材料涨价，但下游终端产品却没涨起来，最后受益的都是国外贸易商和国外原材料企业，我们自己最后又是只赚到少许加工费，还导致国内配套资源和火电企业因消耗过大导致资源被别人收割了，因为现在国内火电企业都是靠补贴在维持生计，多发一度电就多亏一度电的钱。之前730会议强调不能搞运动式减碳，但到目前已经出现执行偏差了。最主要问题还是煤炭涨价，火电亏钱，加上地方能耗KPI不达标，所以加剧了双控的限制，但我们相信很快会有纠偏。 地方借双限倒逼企业升级，包括用电升级，布局分布式屋顶光伏等来实现地方的能耗减排和新能源发展的双KPI。所以从这个角度来讲还是利好绿电概念和新能源概念的。

另外讲一下大消费；上周五食品大反弹导火线主要来自于海天味业口头的涨价消息；今天海天也出来澄清说还在研究是否涨价；有点在试探政策态度的感觉，因为在预防通胀的压力下，这种关系到民生的产品想涨价，会有一定的影响，分分钟会引来打压，另外涨价是把双刃剑，以前海天是老大，但海天走的是经销商模式，而这两天李锦记通过社区团购的直销模式，已经占据了大半个市场，海天涨价分分钟会加速客户流失。再有就是食品饮料总是想着业绩不符、涨价来补，特别是白酒，但是目前从茅台带头降价来看，体现的就是上层对白酒行业的政策引导，再想涨价，可能较难。所以消费板块还是要悠着点，目前看就是超跌反弹，这里面要去抄底，那对企业要有深入研究才行，包括医药板块，去年疫情催化下涨幅都相当大，中药集采也开始了，不要被机构一喊就随随便便去抄底。我前晚讲了，这个阶段的大消费就好比去年同期的半导体板块，会有个别高增长的分支走出来，但整个板块的话还要等。个人比较看好的是不太受国内基本面影响的CXO，再就是那些牙科、眼科，不太受集采影响的。但短期还是等等回调机会低吸，逢高高抛，因为筑底不是短时间就能完成的，是在不断的分歧震荡中把高位筹码洗下来后才会有反转的行情的。当然节前大消费还是属于避险板块，可以短线做一下，节前最后一天跑就行了。

指数分析：

上证指数，节前效应下市场交易会偏冷清，接下来还有四个交易日，但这个十一小长假放7天后交易一天又要放两天周末，那10月8号就会很尴尬了，鸡肋的一个交易日，等同于假期会停10天。上周中秋四天假都有那么多事，这次十天大资金肯定要规避风险。至少融资盘会先清盘，因为融资盘基本都是稳健资金在用。所以下周不看好沪指，大概率接下来三天会震荡小阴，一路下去回踩30日线，到最后一天才会有博弈节后走强的资金入场做布局。

创指这边，新能源利好不断，沪指调整加上节前部分资金可能青睐避险的生物制药，所以创指可能乐观一些，保持横盘震荡概率大一些。

板块方面：

绿电概念；9月24日，《关于能源领域深化“放管服”改革优化营商环境的实施意见（征求意见稿）》公开征求意见，文件提出：“适应以新能源为主体的新型电力系统建设，促进煤电与新能源发展更好的协同。”这里供给侧是新能源发电（国电投等央企及社会主体投资）；主干是特高压（国家电网投资）；终端是储能及用户。新能源发电主要包括天然气发电、风电、光伏发电、核电、地热发电等几个方向。节前绿电政策不断，所以继续看好，上周五机构也还不断在加持。风电发电量较大的重点关注：华能国际、三峡能源、中国电建、金风科技、特变电工、节能风电、浙江新能、江苏新能、新天绿能、嘉泽新能、银星能源、内蒙华电、甘肃电投、中闽能源等。这里风电的基本面是发生了一些变化的，装机量有些超预期，所以风电这个地方也还要继续关注。优质的风电企业：天顺风能、金风科技、大金重工、东方电缆、中材科技等。成本下降刺激下中标和出货量大幅提升的二线整机企业：运达股份和明阳智能。具备出口、国产替代等强逻辑的风电零部件龙头：日月股份、新强联、金雷股份、广大特材。天然气发电周末也有消息刺激，重点看新天然气、广汇能源。

锂电；这个月底是锂材料长协谈判时间，长协的价格对锂矿资源股的影响较大，所以一旦长协能超预期，锂矿资源股大概率要重新走强，但是不及预期的话估计就要陷入震荡等待三季报验证了。而这里目前更看好的是中游企业，已经讲了好几次了，6F、添加剂、石墨电极、铜箔、PVDF等。

光伏；看好！从这次断电拉闸可以看到能源改革迫在眉睫，鉴于地方有新能源这个KPI，周末正泰电器公告会转售部分分布式光伏资产，意思就是把建好的部分屋顶光伏产业转让给国企，这就是国企为了完成KPI使用的一个方法。那么那些买不到，自然就要自己加快建设。所以目前屋顶光伏还会延续走强。另一个是广东周末公布的错峰电价差比较大，这个会促进企业去投资储能，目前来看蓄水储能还是最常用的，可以关注下，另外是电化学储能也在加速，最近储能这块的政策也是不少的，相关个股也开始走出反弹了。

科技；这里重点关注半导体设备；科技股的逻辑没有变，芯片设备这个分支的基本面是最好的，可以看看昨晚我的文章，讲了这个行业，如果下周这个分支有回调，那么可以去低吸；之前周期板块对老赛道吸血严重，这波周期进入调整，老赛道的半导体芯片、光伏、锂电中游也都有过充分调整，所以会吸引资金回流的，而且节后就是布局三季报的炒作行情了，老赛道依旧是业绩最有预期的板块。对于互联网企业，暂时算了吧！老美的高科技企业都在研究火箭回收和火星计划了，而我们的这些所谓拥有最强资本的企业，却还在研究手游和放贷！后期肯定还有相应政策来驱赶里面的资本出来投资硬科技。晶圆代工：中芯国际、华润微、深科技、士兰微、扬杰科技、捷捷微电等。半导体设备：北方华创、中微公司、华峰测控、至纯科技、芯源微、万业企业、雅克科技、神工股份等。

军工；下周比较看好的板块；珠海航展目前看大概率会超预期，很多之前不为人知的装备可能会亮相，这是市场的一个预期差，个人觉得还是可以博弈的。特别是隐身材料，这次航展可能会被大量应用。

周期资源；前面说过了很多资金会为了避险先出逃，毕竟七天假期不确定性的因素太多。缺电越来越严重，资源板块很多都是高耗能产业；但是绿色省份的那些企业早晚是要被修复的，有继续回调的话可以开始分批去布局。

总之，假期等同于有十天，理论上应该逢反弹去减仓；等假期前最后一天再看要不要买回。如果真要参与，下周重点可以看看绿色电力、军工、屋顶光伏；另外就是锂电中游、半导体设备，这两个看看有没有低吸机会。避险也可以看看CXO有没有低吸机会。对于券商，节前也是难有行情的。多吸取上周那两天市场午后退潮的教训，做做高抛低吸吧。中线投资的，看好的成长性个股就耐心持有吧，不要受短期的影响。

目前市场板块轮动走法和年后那波碳中和很相似，也是先炒周期，然后碳中和，蓝筹白马、新能源都是被吸血而回调，科技在偷偷反弹；后面怎么走呢，大概率和年后那波也差不多，回归业绩线，那时候是博弈中报行情，而这一波则是博弈三季报行情。