这一半导体细分市场规模或较今年增超20倍，半导体行业明年中或迎景气触底回升，机构建议重点聚焦三条主线，这家企业已提前部署虚拟现实芯片研发，是国内为数不多基于自有控制器芯片开发硬盘公司，另一企业规划了7000吨半导体材料产能。

一、半导体领域竞争激烈

招商证券研报指出，随着最近几年海内外局势的变化，国际关系从此前的相对融合走向了竞争。各国越来越重视本国高科技技术的自主性与领先性。我国已在很多领域已经取得可观的突破，国内相关公司的未来发展前景明媚。

当前各主要经济体在半导体领域均开展了激烈的竞争，这将刺激中国加快实现芯片设计、生产的国产市场进程。

海外来看，今年11月23日，欧盟成员国同意投入超过430亿欧元用于发展芯片行业，旨在扶持本土芯片供应链，减少对美国和亚洲制造商的依赖。

随着国际竞争的日趋激烈，我国的半导体行业发展之路刻不容缓。兴业证券李双亮看好中长期国内存储厂及晶圆厂为了抢占全球份额不断推进的扩产力度及持续性，叠加核心供应链自主进程的进一步推进，设备材料零部件国产市场大势所趋。

二、半导体行业估值处于相对安全位置

招商证券认为，关键核心技术是国之重器，对推动我国经济高质量发展、保障国家安全都具有十分重要的意义。半导体和芯片更有望在未来受到国内政策和资源的倾斜，成为未来的风口。半导体行业的盈利增速也可圈可点，根据一致预测数据，未来三年，营收年化复合增长率为25.1%，净利润复合增长率为25.4%，与此同时，经过一年多的调整，行业市盈率和市净率都处于历史低位。当期估值处于相对安全的位置，且反弹的空间很大。

具体来看，半导体行业明年中左右有望迎来景气触底回升，建议持续关注需求和库存边际变化，静待行业景气拐点，并把握板块投资的提前布局时机。从确定性、景气度和估值三因素框架下，重点聚焦三条主线：1）关注国产市场逻辑持续加强的设备、材料、零部件以及先进制程主芯片等公司；2）把握确定性+景气度组合，关注下游主要覆盖汽车/光伏/储能等景气赛道的优质半导体公司；3）把握确定性+估值组合，可以关注跌幅较深、有望受益于行业周期性拐点来临的消费类设计公司。

三、相关上市公司：国科微、广信材料

国科微是国内领先的数据存储、多媒体和卫星定位芯片解决方案提供商，是中国为数不多的基于自有控制器芯片开发硬盘的企业。公司已提前积极部署虚拟现实芯片的研发，已量产的GK68系列芯片支持8K120全景360度视频解码、8K120显示输出，支持HDRVivid、MEMC、边缘计算超分辨率图像处理，具有高集成度、低功耗等特性，可广泛应用到AR/VR市场，目前客户正在导入过程中。

广信材料在龙南基地规划了平板显示及集成电路光刻胶与配套材料7000吨的年产能，如新生产线投产且光刻胶业务得到市场验证，将有望为公司开辟新增长点