[中庚基金经理丘栋荣]
灯盏糕
为国接盘的散户
2023-02-02 20:42:36
1、航空公司明确看空2、看好的价值型的公司:资源能源类的公司，核心的支撑力量是盈利的弹性基本金属(电解铝、锌、铜) : 盈利的可能性和弹性是比较大的，原因:需求的回升，特别是来自于中国的需求，在中国的需求占比5、60%以。上;供给端有明显的约束或收缩，最好呈现低库存、低的闲置产能、低价格的特征;优质的龙头公司，低风险和比较好的盈利能力。反例是水泥、钢铁，闲置产能太多，即便需求有回升，导致盈利的弹性是没有的，我们不太喜欢石油、油运:中国不是主要的市场，但是需求的回升，对他的边际供需关系的影响是比较明显的，价格、估值、分红都有比较好的吸引力.煤炭:经过Q4的调整后，价格和估值已经非常有吸引力，短期比较难证伪地产:核心是供给端，今年的需求回升是值得期待的，但认为回重新进入地产牛市。消化了前期的库存后，剩下且有扩张能力的公司，可能有量价双击的机会。价格估值还是比较低的，尤其是港股的公司3、看好成长的行业:医药:非疫情相关的手术、药品的需求有个明显的回升，医保政策导致部分子行业是供给收缩的计算机:除了信创、数字经济的主题外，短周期的恢复，新的订单、成本的下降带来的盈利增长的弹性，前提依然是预期回报要较高港股的互联网&医药:基本面复苏的逻辑是中国需求的回升是类似的，估值和定价受外资和全球流动性影响比较大，美联储从加息见顶到降息预期，这些公司修复的非常快，后续的预期回报更多回依赖于基本面的变化，能否回到成长的通道。未来的互联网我们认为本质是中国的消费品公司，仍然是有增长的，增长的速度和幅度不会像过去那么快，更多是内生性的增长。估值和定价也要符合消费品公司的特征。
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中航电测
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