1、订单超预期。22年公司订单增速超过100%,近期公司公 众 号发布23年来取得多家客户合计50GW Topcon订单。根据机构测算,到目前为止,2023年以来不到两个月,公司新签订单已达到22年全年新签订单的约50%,全年订单有望超预期,继续保持高增长。
2、Topcon扩产非常迅猛。此前我们预期2023年Topcon扩产200GW,但进入23年以来,龙头电池企业、二三线企业、产业链上下游和新进入者的扩产都在同步爆发,23年Topcon扩产或将超过200GW。公司作为Topcon龙头,有望保持50%以上份额。
3、钙钛矿完成整线布局。公司22年陆续公告了较多钙钛矿订单,涵盖RPD、PVD、蒸镀等,根据机构测算公司22年钙钛矿订单超过1亿。公司已进行钙钛矿所有设备的布局,预计今年将完成钙钛矿的所有设备的开发,覆盖所有技术路线和所有环节。并且22年来,公司已取得下游大部分钙钛矿企业的订单。公司从产品布局、客户进展两端,奠定了龙头地位。目前市场对此基本没有预期。
4、盈利能力有望提升。22、23年订单高增,奠定了公司收入利润高增基础,同时Topcon设备毛利率优于Perc,且规模化效应也将显现,公司23、24年盈利能力有望提升。