异动
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新疆火炬---丝路上燃烧的火炬
2022年四月
高抛低吸的散户
2023-02-19 11:35:39


今年是一带一路十周年, 我们和海湾国家召开了首次峰会 ,我们和伊朗进一步深化合作,一带一路成果初步显现,面对海洋对面米国的贸易战、科技战等,我们更需要搞好一带一路。从疫后复苏,经济发展的角度,我们也要搞好一带一路,把我们的工业产能顺着一带一路输出,同时带回我们发展需要的市场、原材料,所以一带一路是今年必须重视的一个大题材。

一带一路牛股辈出,新疆三剑客天山、北新、西部建设,中车神车合并出海,都是了历史上的大牛股。 但是重新炒作的概率低了,旧不如新,今年的炒作一定会另辟蹊径。

这里提供一个视角,今年中吉乌铁路开建,这个是一带一路里程碑事件,毕竟该铁路的建设被大毛卡了20年,今年东欧地缘事件帮了我们一下,大毛松口,中亚国家才抓住机会和我们一起搞中吉乌铁路,而且都是中国标准,一旦建成对中国和西亚、中东之间的交流意义巨大,相当于在大毛之外又开辟了一条贸易、交流通道。中吉乌铁路的起点是新疆喀什,所以从地理区域上来讲喀什是最受益的,检索喀什的上市公司只有一家新疆火炬,中吉乌铁路建成,作为起点的喀什必将成为经济重镇,工商业大发展,而新疆火炬的业务,主要是为工业、商业、民用提供燃气以及其他能源,未来的市场空间增长是可以预期的。

另外,我们考察新疆火炬这个股是否适合情绪炒作? 财务指标中规中矩:

1先看营收   这个是一切的根本,17年以来营收稳步增长,21达到9个亿的营收,22年前三季度也是6个亿,全年大概9个亿左右。

2利润率和净利润,基本保持10%以上的净利率水平,21 年全年1.02亿利润,22年前三季度9200万利润,全年应该在1.2亿左右,超过去年20%。

3利润质量也不错,经营活动现金流净额和净利润的对比,22年前三季度以及历年的数据都是不错的,经营现金流净额都是大于净利润的。面对的大多是C端用户,回款应该还是没有问题的。

4资产质量也没有问题,从资产负债率看,只有28.25%,而且现金资产长期保持在3-4亿,且没有短期借款,长期借款年下降,至22年3季度只有1.6亿而且长期借款的利率非常低,我们直接看21年财报,其中信用贷款的利息不到3.4%,这是随便买个理财都能覆盖财务费用了。

 

再看,所有者权益13.15亿,和资产总额18.33亿相比相差不多。所以PB不高。而且这里的所有者权益包含了大量的燃气管道,一开始折旧应该很大,过了折旧期,仍然可以使用,和水电的大坝类似,都是未来的“无形”资产。

    唯一不足的有1.04亿商誉。为新疆火炬 2019 年 8 月完成收购光正燃气确认的商誉,公司连续几年经过测试,并没有减值,比较稳定,这和收购资产的经营比较稳定有关所以减值的概率也不大。

  写的比较乱,简单总结一下:

   1、主营业务稳定,基本面无瑕疵,无论是PE估值、还是PB估值都是不高,各项财务指标虽说没有特别的亮点,但是也都非常的中规中矩,这使得股票估值有底,安全性有保障。

另外看发展空间,公司占据中吉乌铁路桥头堡位置,喀什是中吉乌铁路的起点城市,未来必然汇集四方来客,八方货物,城市扩容升级可期,而当下喀什的城镇化率只有30%,未来提升空间很大,未来燃气业务扩展空间大。而且公司管理雄心勃勃,根据21年年报,“公司始终致力于为用户创造美好便捷的生活,为股东创造长期稳定的价值,以良好的口碑,在区域内独树一帜,成为客户信赖的区域性能源综合服务运营商。在新的一年, 公司始终按照“聚焦主业、多元化发展”的核心发展战略,构建” 1+N” 的产业布局,抓住稳定红利、政策叠加、对口援疆的机遇,提升公司发展质量。在“聚焦主业”方面:聚焦城市燃气主营业务,继续扩大城市燃气业务优势,加强燃气设备安装及天然气销售业务开展,加强业务区域拓展,持续扩大市场占有率,夯实主营业务基础,巩固城市燃气区域龙头企业地位,逐步探索并实现能源产业的全国布局。”可见公司是极有可能布局新能源业务,比如充电桩业务等。

综上,未来公司业务增量不但受益于喀什地区的城镇化进程,而且可能进一步进行地域扩张, 公司地处南疆,气源丰富,成本优势明显,向整个南疆扩展,具有天然的优势。另一方面,公司还可以进行转型扩张,即向全面的新能源供应商转型,而且股本小,中吉乌铁路建成后,不排除有大资金、大佬看上新疆火炬,推动新疆火炬进行地域扩张, 进行新能源供应商的全面转型。

2、新疆喀什地区唯一上市公司,稀缺性十足,关注带路,必然关注中吉乌铁路,必然关注喀什,也必然关注新疆火炬。

3、市值几乎是新疆板块最小,只有20亿,潜在股性好。而且是全流通,2018年1月上市,不看好的筹码都走了,不存在大额解禁的压力。而且长期超跌,价格也不高,完全是散户朋友的最爱,大众情人股,得散户得天下。

 

4. 名字好,新疆火炬,其实就是新疆燃气,历史的大牛股贵州燃气,和这个完全对标。二者都是边区,都是民企,都是燃气股。一个是刚刚上市,流通盘小,一个上市五年完全超跌,盘子也小。

本着炒作新不炒作旧的原则,不看好原先的带路三剑客及相关的基建股,看好新疆火炬。2018年以来。东方来自对面海洋大国的竞争升级的压力,在科技领域无论是人工智能、还是半导体领域我们都是略逊,在贸易领域,今年的最新数据,我们已经不是米国的最大贸易伙伴了,但是相信我们定能顶住东面压力,开辟同时向西发展的根据地,东方不亮西方亮。汉唐盛世、大清秋海棠,无不以经营西域而彰显国威,当下我们籍百年未有之大变局,借东欧地缘事件,打开向西发展的又一扇门。丝路上的火炬,照亮千年丝路,我们循着先辈的故旧,一定会把丝路变成新时代的财富之路、繁荣昌盛之路。

 

 

风险点:

1、该股是个民企股,毕竟有很多老师还是喜欢国企股的。而且是个上交所股票,监管上历来比深交所要严格。

2、本身作为一个公共事业股,是政府定价的,不能随意提价,所以只有靠扩张市场,增加用户来增加业绩。

3、股本太小,不适合大资金炒作,比肩贵州燃气当时炒作,高峰成交也就十几亿,所以,不适合当中军,但是可以适合当板块先锋股炒作

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新疆火炬
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真知无价,用钱说话
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  • 2022年四月
    高抛低吸的散户
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    2023-02-24 22:35
    其实所有公用事业股,可能都是像新疆火炬那样的财务状态。
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  • 2022年四月
    高抛低吸的散户
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    2023-02-20 22:28
    注册制惹得祸
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  • 2022年四月
    高抛低吸的散户
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    2023-02-20 22:27
    小盘股直接遭遇重锤 ,
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  • 2022年四月
    高抛低吸的散户
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    2023-02-19 11:37
    东方环宇
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