国机重型装备集团股份有限公司主要业务包括大型铸锻件、大型冶金成套装备、重型石化容器、能源发电设备等重大技术装备的研发、设计与制造,国内外冶金、矿山、港口、交通基础设施、能源、水务、环保等工程的设计和总承包,以及带资运营、进出口贸易、工程服务等。
重要的是 :我们能看到的所有重大军事装备 ,小到枪支弹药,大到国产大飞机 ,都是国机重装的业务范围 ! 不过军事订单一直是保密的 ,这点不必过多挖掘 !
公司是国内最大的重型机械制造、重大技术装备国产化基地之一,主要服务于国民经济的基础产业,为冶金、电力、石化等行业提供重大技术装备和重型铸锻钢产品。
裕龙石化向国机重装订购的超大反应器,此前特种反应器依赖进口
公司的优势产品包括大型热连轧机、中厚板轧机、大型电站铸锻件、大型轴类产品和齿轮传动设备,其中中厚板轧机、热连轧机、大型电站铸锻件具有行业领先优势,在国内市场具有较高的市场占有率。
从设计研发到制造,再到工程,整个产业链优势互补,具有竞争力。整个产业链优势互补,具有竞争力。
某报:聚焦国机重装高端装备研制
国机重装属于重型机械行业,主要业务是高端大型铸锻件、冶金成套装备、核能装备、石化装备等重大技术装备的研发与制造,其技术代表着中国制造业水平。
几乎听闻的巨无霸制造装备,大多都出自于国机重装之手。
近年来面对冶金、矿山、能源、石油化工、航空航天、国防建设、交通等一系列领域“卡脖子”的技术难题,重型机械行业公司支持了关键领域的国产替代。
公司的工程承包业务主要通过旗下子公司——中国重型院开展,该公司先后荣获350多项国家和省部级科技奖励,创造了300多项重大技术装备,拥有1200多件专利,制定、修订160余项国家及行业标准,2500多台(套)国产化重型成套装备得到应用。
横向对比来看,四家同行业公司的扣非净利润数据显示,只有国机重装连续5年为正,竞争力得以体现。
但从近两年业绩表现来看,公司依旧在稳步发展,持续优化中,随着费用率的下降,经营效率在提升,公司盈利能力也随之提升。
短期来看,经营效率改善,盈利能力提,中长期来看,国机重装从传统装备制造切入清洁能源装备制造,从制造和工程总包切入服务贸易,成长空间打开。
国机重装在2023年,一带一路迎业绩估值双升。国机属于弹性大的国际工程公司和央企。一带一路高质量发展效果显著,逆全球化背景下拓展增长空间使命更大。2023年一带一路第三次峰会合作国家合同增长快速,国际工程订单加速反转增副巨大。一带一路历史涨副估值弹性很大,今年又恰逢十周年峰会,央企引领一流行业标杆值得期待。一带一路国际工程疫后双向流通和政策大力支持,新签订单和毛利将碑定性很大提升,业绩弹性可比消费。
参考历史经验,公司的新兴业务走向爆发的过程中,估值模型也会转变,进而获得溢价。随着国机重装布局业务的爆发,市场会进一步挖掘,发酵,相信市场也会对其进行重估。