Q：请介绍光模块市场的整体情况？

A：如果 ChatGPT 用户数达到 10 亿人/月，每人每天提问 10 次，则 AI 生成字数将达到 15000 亿字。对应 A100 算力板需要 70 万片，每片需要 3 只 800G 光模块，总需求量将超 200 万只。当然，也还要配其他架构光模块。

目前 Meta、谷歌、亚马逊等的光模块架构以 100-400G 为主，后续会往 200-800G 方向提升；国内 BAT 主要在 25-100G 架构，而测试在往 100-400G 方面做网络改善。

光模块需求量比较大，而价格又比较贵，国内 400G 要 2-5 万/只、800G 要 5-7 万/只。去年在谷歌提出元宇宙的背景下，光模块的运用主要在元宇宙，但是 9 月后 400、800G 方面的市场需求又变缓慢了，而现在 ChatGPT 又加快了对这方面的需求，这给了国内制造厂商机会。目前，主流上量的是 400、800G 产品。

整个产业链中，400、800G 的高端芯片还是掌握在芯片大厂的手里，100、200G 的则有一些国产替代。

Q：海外核心客户的资本开支是否会在今年有释放？

A：光模块应用分为两块。之前主要是在电信市场、5G 承载网上的应用，现在则是由于 AI，在数通市场发展很快。算力方面估计今年有百分之十几的增长，增长主要份额是在 400、800G方面的需求。海外大厂的 100、200G 主要还是用国内成熟方案做，400、800G 用思科、Arista，国内光迅、华工、烽火通信、中兴通讯光模块应用主要目标也在 400、800G 方面。

Q：现在服务器和交换机所用的 200G、400G、800G 产品的数量和价值量对比？

A：与网络带宽有关。主计算机用 400、800G，而下面的交换机与网络部署情况有很大关系。核心数据中心都在往 400、800G 去弄，但是网络架构中还有很多用到了 200、50、25G 的低 端光模块。

AI 服务器需要更高的带宽，一个 AI 服务器有很多算力板，因此比常规的服务器贵很多。一般服务器用 100G 就差不多了，但对 AI 服务器来说，800G、1.6T 后面将是主流配置。

Q：请简介技术发展趋势？

A：技术趋势是高速率、低成本、低功耗。高端的 400、800G 光模块研发在美国，国内则在1、200G 光模块方面攻关。

Q：光模块企业的竞争格局？

A：高端的 400G 以上的光模块芯片主要还是掌握在海外，国内主要是在制造端。国内芯片还是卡脖子的状况。因为光模块具有商用特点，其对产品品质要求更高。高端光模块的芯片需要更低制程的，比如 5nm 以下的芯片封装，对制造的要求更严格，且对短时间内交付能力的要求比较高。目前全球只有中国企业有这样的制造水平。虽然美国要求制造地尽量要在海外，但是没有办法完全替代中国。在海外越南、马来西亚等市场，也还是中资企业比较多。因此，短期受制裁的风险比较弱。

电子信息制造业最早 80 年代在日本，后来移到了东南亚，后面到广东、福建、江苏，再后面往武汉、成渝转移，最近转到越南、印度。国内企业在制造方面有几十年的积累，国外企业实现弯道超车很难。我国东部沿海广东、福建等地的企业代表制造的第一梯队，然后是武汉、四川等地的企业。例如，星网锐捷、东进电子、光弘科技、还有弘信下属的鑫联信，都有布局光模块业务，它们制造技术储备能力都差不多。

Q：对比几家布局企业的实力和优势？

A：星网锐捷、东进、鑫联信都是在通讯领域，在数字交换机、光纤、光模块方面有十几年经验。光弘科技主要还是在手机、汽车电子、网络通讯产品有能力。制造能力的要素方面：

1) 设备、生产管理系统。这些企业差不了太多。

2) 技术、人员：都是非常有经验，至少有二三十年的积累。

3) 产品研发： 芯片研发主要是在美国，我们主要还是在制造端做竞争力。

Q：最近有没有感觉到订单爆发？

A：有的。光通讯这块的订单询价、客户预测需求量方面，国内和海外都有比较大的需求增长，规模来看主要还是海外需求多一点，预计未来三年内国内在这块也会有很大发展。

Q：请介绍国内厂商在 800G 产品方面的布局和发展方向？

A：800G 在海外刚刚开始送样、小规模测试部署，而国内只停留在 400G 做布局。主要因为800G 目前价格比较贵，芯片方案也还在研发阶段。海外市场会比国内市场领先一些，思科、Arista 在自研 800G，预计下半年才能形成量产。800G 产品目前价格非常高，国内要 5-7 万人民币，国外也要大几千美金，价格高影响了广泛部署。未来量产后成本有机会降到 1-2千美金。光模块 80%成本在芯片，未来随着量增加，价格有望向下。我觉得在 2 年内应该能看到国产芯片替代的希望