五一将至,消费至上!
1.上周发布3月全国社零数据,社零总额同比增长10.6%,其中餐饮收入同比增长26.3%。3月餐饮收入增速较好与2022年基数有关。如果与2021年对比,2023年1-2月餐饮收入增长18.97%,而3月增速回落至5.6%,与此前市场感知的3月消费需求回落趋势吻合。但是我们认为1-2月高增是由于疫情结束叠加春节旺季,报复性消费集中释放,3月淡季增速回落属于正常现象。后续随着人员流动恢复,经济逐步向好,消费需求也会稳步向好。目前的数据来看,1)高端消费需求恢复显著:保时捷今年第一季度全球交付量同比增长18%,其中中国销量飙升21%,领先其他地区。爱马仕亚太区(剔除日本)2023Q1收入增速达23%,环比恢复明显。2)出行需求景气度高:从机票预订数据看,今年“五一”假期订票已超600万人次,旅客出行需求提前释放,市场热度基本恢复至2019年同期水平。综上,我们认为当前整体消费复苏趋势明确,4、5月在较低基数下弹性会更高,板块已走过低谷,情绪底部更应坚守。消费复苏趋势明显,选择一些业绩增长,趋势良好的标的。
2.4月19号国家发改委表示:正在制定一系列扩大和促进消费的政策落地,要看马上节前,各地也是纷纷加码放大自己省份的优惠政策,吸引更多的游客带动当地的消费经济。
3.明天下午3点商务部举行新闻发布会介绍有关商务运营活动,势必会提到消费市场方面
4.百货板块和乳制品板块有些标的比较强劲值得第一时间关注