订单火爆，高景气持续！
原创 社长说 研讯社 2023-06-16 18:05 发表于上海
6月15日最新数据显示：中国造船厂2023年1-5月新接订单量2645万载重吨（同比增长50%），手持订单量11799万载重吨（同比增长16%）；据此数据折算，5月新接订单660万载重吨，环比增长41%。

同时，一周前公布的Clarksons新船价格指数达170.47点，环比增长1.7%，并连续4个月增长。

5月新接订单数据、船价指数，都进一步反映了造船业的高景气。事实上自2021年以来，全球造船业就已逐渐进入景气周期，核心原因是造船大周期、环保新规带来的造船需求旺盛将持续5年以上，而造船产能已持续缩减10多年并且短期无法扩产。

需求方面，短期来看，2026年前的产能几乎已被占满，大型造船集团的部分船型交付期甚至已排至2027-2028年；长期来看，20年一轮的造船大周期已经到来，游轮、干散等船型的老化程度处于历史最高水平，2023年开始实施多项环保新规也将推动大量老旧船在未来几年加速淘汰，从而产生大量新造船订单。

供给方面，经过产能去化，当前活跃船厂数量仅剩2008年的1/3，新扩产至少需要3年才能释放产能。根据Clarksons统计，全球拥有万吨以上船舶接单或交船记录的活跃单体船厂从2008年顶点的1009家减少至2022年的349家，国内从438家减少至135家。因此，未来5年内造船行业大概率将处于产能不断趋紧的状态。

此外，1-5月中国造船完工量、新接订单量、手持订单量分别占市场份额48.1%、67.3%和51.6%。三大指标全部位列全球第一。中国新接订单量高达67.3%，高于手持订单占比，意味着未来几年中国造船完工份额将持续提升。一方面说明国外造船产能已经非常紧缺，可供接单的产能非常有限；另一方面也说明，中国在全球造船业的竞争力在快速提升，尤其表现在LNG运输船、豪华游轮等高壁垒、高价值量船型市场份额不断提升。

过去多年造船行业都处于低迷状态，各大船厂基本处于盈亏平衡状态。2021下半年第一批涨价的订单即将在2023年下半年开始交船，并且最近一年的船用钢材价格有所回落，从而形成高价低成本的剪刀差，因此2023下半年可能是船厂业绩反转的起点。