大半年没来公社了，只有老粉知道辣条哥曾经的辉煌

现在一直在外面跑调研，也没什么时间写文章

上一个发的票还是惠城环保，刚好翻倍

逻辑全部兑现，那时候给的盈利预测也一一应验

市场很浮躁，但是也有很多非短线好票值得跟踪

上半年的AI我没怎么参与，没有发言权

下半年，大概率是房地产的主线行情

政策大反转+超跌，双重逻辑

这个板块我自己调研过，还是能稍微聊一聊

有必要做一下深度挖掘，找一些好票分享

别的就不多说了，开门见山

强推：

森鹰窗业

从基本面，筹码分布，盘子、价格、股性等各种因素分析

森鹰窗业是目前房地产里面最好的弹性标的，没有之一

当然，别拿纯投机票来对比

我做的不是龙头战法

现在炒作的大部分房地产标的，都是炒概念为主

毕竟房地产这个行业已经烂的不行了，要从答辩里面挖金子，需要毒辣的眼光和超强的前瞻性

下面展开具体逻辑：

1、地产政策反转，真正受益的是什么？

相较于4月份的表述，这次的会议出现了一些明显松绑的措辞

包括城中村改造，平急两用公共设施建设等等

一个行业的反转拐点，必须也一定是从供需关系着手

后面大概率从恶性竞争下的竣工周期驱动

调整为竞争格局驱动，整个房地产生态的逻辑变了

这轮房地产大洗牌行情，有三种模式可以快速完成蜕变

（1）C端入口强化

（2）C端快速导入B端

（3）高端下沉到中低端

对号入座，最完美的受益分支——家居装修

2、关于森鹰窗业

顾名思义，做门窗的

公司是国内节能铝包木窗的龙头

门窗行业有个特点：“大市场，小行业”

市场很大，因为现在有大量的存量房翻新需求

行业很小，能做的企业不多，有一定门槛

森鹰窗业是业内少数有大规模定制能力的企业

矩阵非常完整

公司主要有哈尔滨和南京两个生产基地

哈尔滨基地总计占地21万平方米，其中包括超级节能的被动式工厂，用的德国技术

国家住建部和省住建厅的最高领导都出席了项目奠基仪式

可以说是顶格待遇了，同时也是省重点扶持项目

南京基地占地14万平方米，2020年已经开始投产

分为木材加工中心和铝材加工中心，还有个仓储中心

森鹰有一款很牛的产品——森鹰空调窗

刚好辣条哥最近有套房子在装修，所以特地跑去了解了一下

纯纯黑科技！

冬暖夏凉，跟装了天然空调一样

冬天暖和4度，夏天凉快4度

一开始我以为是智商税，后来研究了下才知道是真牛逼

这个东西森鹰研发改良了20多年，已经开发了很多代产品

森鹰是中国最先通过德国被动式房屋研究所PHI认证的企业

到现在，德国的本土设计大奖基本上全拿遍了

这可是德国认证，稍微懂行都知道有多权威

3、业绩炸裂

脱离业绩谈基本面都是耍流氓

有人会说，房地产现在整个行业已经烂到骨子里了

都是炒作预期，不会真的以为有业绩吧？

不好意思，还真有

森鹰窗业

2023年半年度归母净利润，同比增长50%-94%

2023年半年度扣非净利润，同比增长32%-78%

远超市场预期

别看增速好像一般

这可是地产链！

这轮出清行情，多少房地产企业破产，多少在破产边缘

多少还在为扭亏苦苦努力，多少净利润同比腰斩

森鹰可能是房地产链中，唯一一个在行业烂透了的情况下

还能实现营收+利润双增长的企业，而且是接近翻倍增长

能够实现逆袭的原因，主要是有一款产品的毛利率大幅提高

“简爱”铝合金产品，毛利从去年的3%，提高到15%

另一方面，零售渠道快速爆发

因为目前国内门窗行业处于发展初期，渗透率非常低

森鹰恰好卡到了这个赛道，成为业内盈利能力最强的龙头，甚至可以说是寡头

快速占领了高端市场，不断提高市占率

现在森鹰的两个基地，火力全开

哈尔滨基地年产能40万方，主要做铝包木窗

南京 基地 年产能20万方 ，主要做铝合金窗

未来整体产能会继续扩张到100万方，实在是供不应求

在房地产最低迷的至暗时刻，森鹰依旧实现了逆势增长

很难想象基本面反转后，他的增速又会有多夸张？

券商5月份给的业绩指引是明年1.8亿，过于保守了

一方面，没有考虑到房地产的政策转向这么快

另一方面，也没有考虑产能扩张和行业空间

一旦开始出政策推动需求端，率先受益的必然是家居装修

按照市占率和Q2的业绩结构

辣条哥保守算了下，明年最少能去到2.5E左右

现在市值不到30亿，算下来10倍左右PE

是整个家居装修板块最低估的标的

4、投机分析

从投机角度分析，森鹰窗业也是目前地产链中，最优质的标的，没有之一

大部分房地产相关，都是10厘米为主

300创业板屈指可数

要不然也不会炒现在这些蹭概念的垃圾股

很多都在亏损或者亏损边缘

当然，量化起了很关键的作用

再看盘子，流通市值6.9亿，袖珍盘

所有300地产链中，盘子最小的标的之一

次新股，距离历史新高仅差一个涨停，上面基本没有套牢盘

再看下股东结构，就会知道这个股的基本面有多硬

十大流通，清一色机构

其中排第一位的是险资

险资都懂，投的基本都是风险极低的标的

还有一个是中国国际金融香港资管公司

剩下的全都是国内公募+私募

筹码就这么一点点，全被机构锁死了

另外还有一个逻辑，装配式建筑

这个板块后面会有大机会

北京和杭州都出政策了，我简单点一下，不具体展开，大家可以自行查阅资料

【北京：个人公积金贷款购二星级以上绿色建筑拟给予适当政策支持】今天上午召开的北京市十六届人大常委会第四次会议对《北京市建筑绿色发展条例（草案）》进行一审。在引导与激励方面，草案提出，个人使用住房公积金贷款购买二星级以上绿色建筑、装配式建筑或者超低能耗建筑的，可以给予适当政策支持，具体办法由住房公积金管理部门制定。此外，对建筑绿色发展相关活动中的优秀园区、优秀项目、先进单位和个人，按照国家和本市有关规定给予表彰和奖励。本市还将完善建筑绿色发展信用管理制度，依法实行守信激励、失信惩戒

北京已经出台政策扶持装配式建筑

杭州明文规定，8月份后政府建筑项目全部强制用装配式建造

森鹰窗业的建筑外围护结构组件，大规模用于装配式建筑，在多个不同装配率要求的项目中应用

森鹰窗业，我愿称之为地产链的沙漠之鹰

一发入魂！

地产链中：

业绩最强（10倍PE）

最先扭亏反转（中报业绩同比翻倍）

盘子最小（6.9亿）

弹性最大（300创业板 20厘米）

筹码最稳（次新，接近历史新高）

股东最猛（十大流通，全部机构，包括港资和险资）

第一步，先看新高

到时候，全市场，都会重新认识他：

森鹰窗业

将会是房地产板块中，第一个突破历史新高的

今天尾盘板块分歧，非常良性

如果不分歧，明天就会难度更大

尾盘跳水后，明后天逆势的票，就会是市场的焦点

辣条哥一般不怎么发文

发了就一定是精品

要信早信

就算是之前火遍全网的海兰信，最后逻辑没有走出来，被无数人喷

但是我发文后，早期依旧涨了150%，最后逻辑没有兑现，有各种原因，我也不找借口，总之辣条哥问心无愧，我没有坑人，自己也是扛了很久才走的

长线跟踪确实很难，影响因素太多太多了

惠城环保就不说了，翻倍

以后文章会越来越少，发给老粉丝看

新人应该也没几个认识我

可能还会想这人哪里冒出来的？

一年发个一两篇牛股，足以

满座衣冠犹胜雪，更无一人是知音！

老粉们，点个“有用”吧，感恩