【作者：Alpha派——深度信息看Alpha派】
1、情绪
这两天情绪波动太大，实在是有点扛不住。昨晚大家其实挺悲观的，多头都被打懵了。
到今天早上的时候，昨晚美联储放鸽，美股大涨，市场情绪在逐步回复信心，直到开盘多数资金已经相对乐观。
没想今天又杀一遍多头……
另外，今天北向是净流入的，虽然总体金额不大，但是也相对代表了外资的观点，比较中性。那么问题来了，今天到底谁在砸？
2、北交所
北交所对于短线资金来说是博弈胜率比较高的方向，涨幅榜上前18个都是北交所，博弈的逻辑很清晰，没有量化、没有融券、监管较轻。以往而言，市场不好的时候资金去次新，现在资金选择北交所。
从另一个层面来说，北交所的投资也是一个趋势。近期交流下来的几个逻辑：
1）北交所的地位在明显提升。主要政策扶持上包括代码变化、融资支持以及做市商扩容；
2）其他通道IPO收紧的时候，北交所的口子开放，并鼓励去上市；3）基本面情况来看，北交所新一批公司净利润体量明显上升普遍在5000w以上，另外也需要符合专精特新小巨人的要求。
4）北交所部分的优质公司估值明显低于A股，在地位上升的情况下，明显有提升估值的预期。
5）市场比较喜欢结合当下主题叠加的方向去炒作北交所的公司，比如机器人、半导体材料等等。
3、市场
今天两市成交7369亿元，较昨日继续下降，市场保持冷淡态度，只看不买。北向资金净流入34亿元，偏向中性。个股涨跌比2078：2997，相对平衡，涨跌幅中位数为-0.14%。
主题层面有点散乱，市场主线依然围绕国企改革，另外热力相关的也有一些表现，顺周期的煤炭、基建、旅游等，科技方向调整。
另外，市场高标今天走弱，下午出来了经典门头见顶图，见图如见顶。
4、美联储议息会议
美联储主席鲍威尔表示，降息已开始进入视野，决策者正在思考、讨论何时降息合适。展望未来，降息已不可避免地成为了一个主题。
1.美联储姿态比预想更鸽：官宣加息结束，同时表示降息进入视野；点阵图隐含2024年降3次，比9月给的2次要多
2.不论是鲍威尔表态还是点阵图，都在往市场“靠拢”而非“敲打”市场，这和两周前发言不一样，美联储放弃敲打市场反而鼓励市场
3.类似2019年初“倒逼”不加息表态，只不过此次略过了市场大跌，美债降息预期也更充分
4.此次表态可能使降息比预想的2024H2更早，但基本面其实并不支持过早降息
5.此次会议打消市场交易大幅逆转的风险，但预期也已经相当充分
6.后续降息催化剂，如失业率或者通胀突破阈值。但也别忽略过快宽松的金融条件是否又会造成数据和预期反复，比如Q1房租和发债扰动
中金
5、其他
1、据报道，知情人士表示，瑞士信贷解雇了其在中国的整个财富管理团队，放弃成为中国最大外资基金管理公司之一的雄心，因为瑞银集团决定不聘用这些员工。
2、最近研究出海的声音开始逐渐多了起来，部分机构认为，随着国内需求增速相对稳定，海外市场可能是新的增长点。
