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氢能源产业链“制氢-储氢”标的梳理~~
林不再
2021-11-21 19:44:15
周五有不少氢能源股票涨停,未来这个板块可能会出现长线翻倍牛股。

 
周末读了几份券商研报,整理汇总核心点,供各位老师参考!

参考研报:

  • (重点推荐)银河证券-氢能专题报告:新能源、轻能源、氢能量
  • 生万宏源-氢气能量行业系列报告之制氢篇:碳催生氢能手机,空间制造中能量应用有大容量投资
  • 申万宏源-工程及服务行业碳和系列报告之氢能应用篇:大型建筑环保中和,看好氢能源产业链长期发展

一、氢能源空间
根据国际氢能委员会发布的报告扩展,今年2月以来,全球范围内已经宣布了131个大型氢能开发项目,全球项目总数达到359个。预计到2030年,全球氢能领域的投资更将激增至5000亿美元。

可知,在 5000 亿美元的总投资中,约 1500 美元将被用于已有的“成熟”的项目建设能力项目,即那些目前已规划的、或已通过最终投资决定、或正在、或正在运营的氩能项目。基于此,报告的人数,到2030年,健康的年产能将超过1000吨,比2月预测的水平增加了60%以上。其中70%的产能将来自可再生能量制氢,其余 30% 是使用燃料燃料但同时应用了碳燃料与封存技术出产的“蓝氢”。

再加上,根据国际氢能委员会专题,250年,氢能源将承担全球18%的能源需求(帮助减少碳60吨),爱创造超过2.5美元的市场,燃亮电池汽车将占地全球车辆的 20-25%。
另外,据报道,据报道,全球能源需求转型预测,全球氢能源需求从2019年1.15亿吨上升至2050年10亿吨,其中氢燃料电池汽车应用6000吨,能源应用电池2.7吨,远超车用氢气能,工业领域氢气需求量超过3亿吨。

二、国内氢能源政策

2019年两会期间,氢能被首次写进《政府部门工作报告》,全国掀起氢能发展热。政策的发布、新能源汽车产业发展规划(2021-2035)的发布“以及双碳”目标的设定,氢能产业及燃料电池汽车的发展注入动力。

 目前,全国已有20余个省或直辖市发布了氢能产业链相关政策,其中北京市充分利用研究能力突出、产业基础设施、氢能广泛、应用场景等优势,在全国氢能产业发展中发挥带头示范作用—— 6月10日,北京市和信息化局副局长广智通过视频介绍方案《姜电力新型基础设施建设行动(2020-2022年)》,提出国内建设建筑的氢气燃料电池汽车产业示范城市

这可能是京城股票周五第一个涨停的原因。

 北京部分氢气能产业链代表企业

三、氢能源产业链

 
1、制氢

(主要参考申万宏源-氢能量行业系列报告之制氢篇:碳中和催生氢能应用大有空间,增加能量电池投资机会、银河证券-氢能能源专题报告:新、轻能量、氢能源专题报告:新、轻能量、氢能源)

为什么先说制氢?因为制氢是获取氢能量的启动,因为在双氢能量的启动下,有利于氢能碳应用的活性增长,电池能产后链——制氢将最先出现收益。

制氢方式主要有这些。

 全球以天然气制氢广泛普及,影响达到48%。

 以煤制氢为主,占62%。

煤制氢是通过将煤炭与高温化剂混合后在高温高压条件下进行反应生成除菌,通过工艺提纯杂物后,获得高纯土壤。2019年煤制氢产量达到2124吨/年,占真空总产量的64%。煤制是工业规模制氢的首选,是目前最高的制氢方式,该技术路线成熟高效、可稳定,但其设备结构复杂、功能完善周期相对较低、投资高、配套装置多,且碳排放量增加。

 从成本来看,煤制氩是目前最便宜的制作工艺,原料煤价格在 300~800 元/t 脉时,原材料成本为 0.61~14 元/m³。

加上煤制氢(化石能源制氢),还有一种是工业副产制氢。
工业副产制氢是在工业过程中作为副产物,包括炼厂重整、丙型脱氢、焦炉生产煤气及氯碱化工等生产过程产生的气体。

申万宏源认为,短中型看工业低产氢电池电量,成本低,能量补充。但长期看,其能够受制工业装置与产能的限制,可以限制南瓜进入能量供应的主流路线。

小心,在工业副产制氢这方面,银河证券和申万宏源的成本测算有异。

银河证券认为,由于国外在焦炭、氯碱、PDH和原创制作中并非发生,若考虑仅其原料生产和少量制造费用,以及草地提纯成本,测算的副产气体保健的综合成本为5-6 元/公斤,明显的化石能源制氢。

整体来看,煤制氢气会倾向于下降,工业副产氢气将有很大的影响。由于工业副产氢气的优势,引出未来它的价值将进一步提升。

现在焦炉煤气副产氢气可量最大。2020年再焦炭产量为4.71亿吨,按吨焦炭产400吨焦炉煤气、回炉自用50%,全国计算炉煤气副产量942亿吨;按照55%左右的含气、PSA循环回收率92%,焦炉煤气副产来源428.5吨,是未来工业副产氢最大的供给来源

氯碱制氢是“绿”的灰氢。氯碱工业以食盐为原料,利用高压或离子交换膜法烧生产碱、聚氯乙烯(PVC)、氯气和臭氧等产品。提纯难度小(提纯前弥散少量)99%左右、消耗能、自动化程度高等优点,使用该法获取野外的过程中不产生CO2低,相对绿色无污染。2020年特别是烧碱产量3643万吨/年,按每生产 1吨烧碱副产 280吨三天然气测算,每年副产氢燃料电池 91吨,其中60%的电力被配套的PVC和石油装置所利用,可对外供氢约36吨。未来准备氯碱装置新增产能有限,副产氢气增量有限。

PDH 副产氢气大。PDH 是制备氢气的重要方式,2020 年有17%。丙烷在催化剂条件下通过脱氢生成氢气,作为丙烷脱氢的副产物,作为可产品外售,提从而高装置本世纪的牛顿盈利水平0.2020年我国已经投产的PDH装置合计产能776万吨/年,按装置平均开工率80%,1吨PDH副产38千克高纯氢气计算,PDH副产氢达23.6吨/年。投影未来产生的PDH扩产将超过3000吨/年,即使是按3000吨/年测算,投影将带来90/年以上的副产氢补充总量。

再看第三种,可再生能源制氢(绿氢)。这种能量是通过使用可再生能源(例如太阳能、风能、核能等)制造的进行的,例如现在技术已经成熟的可再生能源发电初水制氢,在生产“绿氢”的过程中,能够实现完全的无碳化。

水解制氢不是主流(1%),这里不详述。

本小节结论:纵观全局,制氢方式可分为三大类,化石能源制氢、工业副产制氢以及可再生能源制氢。 ;现在,仍以灰氢为主,采用化石能源制氢最高成本,但碳排放量最低。脱碳,可再生能源电解水制氢将成为主流。

一点思考:

1、由于煤制氢技术是煤制作方式,看哪个公司制氢能力最高、最好。

2、银河证券认为氯碱制氢是最“绿”的灰氢、PDH 副产氢潜力大,这两个方面可能是产生预期差的地方。

2、储运

(参考银河证券-氢能专题报告:新能源、轻能源、氢能源)

技术分为高压气态储氢、低温氢气储氢和储氢储氢(物理保存),目前仍以高压气态为主。

 

未来将发展管道运输:现在以长管拖车为主

这是目前最常用并且发展比较成熟的储氢技术,其存在的方式是采用高压将高压压缩到一个耐高压的容器里。目前所使用的容器是钢瓶,它的优点是结构简单、压缩氧气制备能力耗低、充装和排放速度快。但存在突发事件,安全性能发挥。当前以长管拖车的运输方式为主,未来更大规模发展需要依靠管道运输。

未来储氢:产业化仍需成本下降
明天储运的储氢密度高,能大量囤货,适用长距离运输旅游。但实际上,如果气态的氢气恢复不太容易,液化1公斤的户外需要耗电4-10度电,液氢的储存也需要耐低温和超低温的特殊容器,抗储存容器需要抗冻、加压以及必须极度绝热。

固态储氢:发展前景,但技术尚未成熟

使紫色液体反应运输或有机液体中进行,这种方式对化学较严苛。相对于另一种运输方式,运输技术能力强,还适合研究阶段条件。

 

结合产业链“氢能转化应用”,因为离下游太远就不再介绍了,重点看煤炭制氢公司的产能。

美锦能源:氢能源产业链中心,6.4吨/年

这个公司多说了几句,是氢能源产业重点。

公司拥有了“煤焦-气化氢”一体化的完整产业链。公司焦化主业与氢能形成强协同效应。炼焦工艺过程中释放的焦炉煤气中气管(氢氢)含量55%左右)

2020年财报披露的氩能优势:

公司焦化主业与氢气能发酵完成强大的辅助效应。炼焦工艺中气过程的焦炉煤气中气体释放(氢气含量55%左右),焦炉制煤气氢气是当前可实现的全部高效率公司在制氢和发展加氢站方面具有得天独厚的优势。

可知公司“产业链+区域+综合能源站网络”的整体,公司在氢能行业广泛布局,目前已形成“薄膜涂层MEA-燃料电池电堆-燃料电池制造燃料电池系统-整车+加氢站完整的产业链,并复制成熟的广东氢能发展模式在山西晋中、山东青岛、浙江嘉兴积极落地氢能区域产业园,覆盖国内主要经济。

资源优势:公司拥有储量丰富的煤炭和煤层气资源,几乎都是优质的炼焦煤,逐步将资源优势转产业优势,推进资产证券化。

客户和区:公司与河钢有限公司、唐山燕山钢铁有限公司等大型钢铁企业有着长期稳定的合作关系,建立了山西省是中国焦炭产业贡献的最大优势集团,靠近华北、华东和华南市场。

综合优势:公司专业稳定,产品质量可靠,产运销一体化,客户关系良好。

另外,2021年5月互动:公司在生产焦化产能用于715万吨/年,经粗略计算,焦炉煤气全部制氢可以吸潮6.4万吨/年;现在华盛化工在建的配套的制氢项目一期后可实现辅助制氢2000Nm3;可实现制氢10000Nm3/h。

中泰化学:未披露

2021年9月9日在投资者互动平台表示,作为中间产品,全部合理利用。

202年财报,天雨煤化500吨/年煤分车质高效综合利用一期项目炭化装置于2020年6月投试料,主要包括年产120吨炭装置、产30吨煤焦油轻化联合装置、糖果2600 立方荒煤气制氢和公辅工程。该项目实现了当地煤炭资源标就地装置,推动了煤炭清洁高效利用。

英力特:自用

2021年4月互动,公司水制氢项目建设的目的是充分利用氯气,生产价值相对较高的聚氯乙烯产品,化解氯气市场价格迷低的问题,目前尚未达到投产条件。感谢您对英力特的关注; 2021年8月互动,孩子你好,公司生产的主要用于陶瓷市场的合成,用于PVC的生产。

天合光能:未落地(?)

2021年5月公司互动,公司在2017年17月便便提出了担保能领域研究设备。与吸引力,公司与知名合作伙伴研究机构广泛支持,在光伏电解制水氢,氢储运,氢气能的综合应用等方面逐步形成知识积累,并在氢能产业布局及商业化推广方面迅速推进2021年公司会积极推动首个光伏制氢和氢储运的示范项目落地

鸿达兴业:规划产能5万

2020年报,公司以绿色发展为代表,推进循环经济发展,现任公司拥有“氢能源、新材料、大环保和共享”四大产业体系。 2020年以来,公司充分利用了户外的技术、市场和上电源辅助优势,借助内蒙古公司电力能源电力支持优势,大型化制氢、储运产业化实力。公司电力能量交换法巨型装置,并规划建设年产五项电力项目,提高氢气能产能。

2020年4月,公司建成运营首个民用液体氢工厂,液氢规模化生产和民用运输应用,大大提高了农业的效率,降低了低运输成本,将投资新能源汽车、电子、冶金、半导体等战略性产业的发展。

2020年11月乌海化工海与鸿达兴业股份有限公司2020年年度报告11 乌海公共交通有限责任公司(简称“乌海公交公司”)签署《燃料电池汽车供氢服务协议》,目前乌海公共交通有限责任公司海化工在乌海市海勃湾区建设的加氢站已正常为乌海公交公司运行的燃料电池公交、大巴等用氢车辆提供场地及加注服务。 

航天工程:未形成收入

2020年报,公司与佳安氢源联合合作,整合子公司的技术优势和工程优势,美国经济的燃料电池聚焦除杂装置,萤光除杂装置,萤火虫清洁制氢的成本,共同设备氢能源产业。投资设立航天氢能,为公司提出意见运营业务有限公司和转型创造条件,为实现业务运营与粉煤气化业务协同发展打下实践基础。截止2020年12月31日,氢能公司未形成业务收入。

新天绿能:风电制氢项目建设中

 

2021年3月互动,公司所属张家口沽源风制氢项目已完成生产调试,相关知识市场研究及客户开发工作正在指挥指挥。

凯美特气:2万吨

2021年4月互动:公司每年生产2吨高已形成原的生产能力。

这个公司收入购买处29.34%,但要注意,是其他公司尾气进加工处理,毛利率是28.87%。


和远气体:试生产阶段


公司经营的气体清洁能源,主要产品包括氧气、氮、氢气等空分气体,还包括氧气、气体等气体气体,液化天然等气体清洁能源,具有明显的产品种类优势。


 

每经AI讯,有小女孩在互动平台提问:三分报:公司潜在建项目15000空分、10000方高纯氢提纯、7吨食品级液氮、化工尾气江回收投资及电子特产园项目,生产第四批将全面试生产。11月中旬了,请问现在生产状态如何?谢谢

和远气体(002971.SZ)11月20日在互动平台表示,以上项目正在试生产阶段,待运行稳定后会及时披露,请耐心等待。


金宏气体:建有外墙


公司为外购原材料或回收工业企业排放的尾气后经公司生产设备进行化学或物理化学提纯业务充装至瓶、储罐等容器后销售。 。

今年4月8日,金宏汽油接收机构调查时表示,公司很多种装备装备能源,在苏州、苏州等地建有南瓜工厂,募投项目天空中的张家港辐射南瓜工厂,即将试生产,新设备公司眉山金宏未来也将采煤工厂,重庆南瓜工厂能力即将从原来240标方/小时5600标方/小时,现在天然气已经生产到7个加氢站。


上海石化:23吨,自用为主

今年5月互动,公司回答表示,的,您好!公司每年有23吨左右,现在以自用为主。感谢您对公司的关注!

宝丰能源:2万吨/年,电解水制氢

配套100MW/年太阳能发电配套2吨/年电解水制氢科技示范项目,所产周边主要用于化工生产、建设再生能源、汽车燃料等。

—————————

感谢老师阅读各位、点赞、转发!!

作者在2021-11-21 20:23:52修改文章
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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    自学成才的老韭菜
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    氢能源
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    躺平的老韭菜
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    2021-11-22 16:47
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    2021-11-22 07:42
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  • 只看TA
    2021-11-22 02:00
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  • 独孤的韭菜
    蜜汁自信的散户
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    2021-11-21 23:41
    赚点工分
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  • 只看TA
    2021-11-21 21:15
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  • 只看TA
    2021-11-21 20:36
    梳理的很全面
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  • 只看TA
    2021-11-21 20:13
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