[玫瑰]1、利润持续超预期,2020年确认底部,2021年进入强反转周期,开始新一轮主升,未来利润会回到2018年高点(11.2亿),远期看空气悬挂和热管理业务可以看到20亿利润,对应目前估值仅10p[玫瑰]2、海外并购整合进入业绩落地期,跻身全球零部件百强,未来有望实现零部件进口替代[玫瑰]3、受益于电动化智能改革,公司未来有望成为智能底盘绝对龙头。单车价值量从2000元进一步提升到5000元,新业务市场空间百亿级别[玫瑰]2021年是公司业绩拐点元年,基本盘反转,公司热管理、轻量化以及智能底盘集成战略,有望驱动公司迎来新一轮成长周期(3-5年),今年PE 20X,明后年15X,严重低估.风险提示:原材料价格波动;新品拓展不及预期;汇率风险等。
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