近期，国家大基金密集频频减持的动作引发市场关注，部分公司股价在减持之后连续下挫。有人将此视为利空，也有人将其看作抄底机会。今日盘后，万业企业、雅克科技分别公告了大基金的减持计划，这也是本周以来连续第三天出现大基金持股动向。据不完全统计，7月至今，已有7家企业遭大基金减持。

值得注意的是，实施减持的主要是大基金一期。多家机构此前已表示，大基金一期通过投资半导体行业上市公司获利颇丰，减持属于正常市场操作。二期成立以来，一期按自身规划，有序退出优化投资结构，2019-2023已进入回收期。数据显示，自大基金一期成立以来，已投资半导体相关22家A股公司、3家港股公司。从细分环节来看，大基金一期投资以IC制造为主，占比67%，IC设计（17%）、封测（10%）、设备材料（6%）占比较小。

据各家半年报显示，截至报告期末，有17家公司的前十大流通股东中包含大基金一期，除了上述遭到减持的6家企业之外，还有：华润微、长电科技、通富微电、北斗星通、纳思达、长川科技、国科微、北方华创、汇顶科技、安集科技。大基金一期逐渐退出的同时，二期也在持续跟进。自去年首次出手，注资紫光展锐之后，大基金二期还陆续投资了中芯国际、华润微、南大光电等多家公司。安信证券、国海证券分析师均认为，大基金一期退出，二期将围绕半导体产业链，更聚焦上游的设备、材料领域，加大投资。

安信证券报告认为，大基金增减持动作频频的背后，蕴藏着三点重要意义：首先，减持是对资金的一次结构性调整，并不会动摇半导体产业发展逻辑。大基金将资金从已取得技术部分突破的领先企业，转向仍需资金支持研发运营的企业，虽然对短期市场情绪有一定影响，但并不影响未来发展逻辑；其次，半导体企业兼并购在半导体发展史上并不鲜见，大基金加速资金回笼，未来利于参与国内企业并购重组，帮助半导体企业成长、向平台化企业靠拢，发挥产业间协同优势，形成良好的半导体产业生态；最后，虽然国内部分半导体企业已实现从0到1的突破，但据国际先进水平仍存差距，需资金支撑，大基金的增持也有望支持企业未来长期成长，填补关键工艺空缺。