一、行业更新**

1. **市场表现**：近期市场风险偏好下降，中药表现走强，改革和治理优化是中药公司发展的内生动力。

2. **政策预期**：政策端有望在下半年出台一些利好政策，如多分红等，提升板块估值。

3. **投资策略**：6、7月份以防守为主，建议重点关注大众型中药、估值低于15倍的公司、增长较快的公司以及有改革预期的公司。

**二、中长期逻辑**

1. **高端中药**：有一定复苏迹象，如阿胶、片仔癀等，但幅度不大，需求在逐步改善。

2. **大众中药**：很多公司情况理想，如林瑞、佐力、马应龙、达人堂、太极等。

3. **改革逻辑**：地方国企改革和华润系改革是重要的投资逻辑，如白云山、马云龙、华润双鹤、博雅、阿胶、姜中、昆药等。

4. **估值提升**：今年是中药公司提升估值的关键一年，很多公司估值仍在20倍以下，随着业绩增长和改革推进，估值有望进一步提升。

**三、公司信息更新**

1. **重点公司**：佐力、林瑞、马应龙、达人堂、太极、白云山、华润双鹤、博雅、阿胶、姜中、昆药等。

2. **投资思路**：低估值、有改革预期、增长较快的公司值得重点关注，如佐力、林瑞、马应龙、达人堂、太极、白云山、华润双鹤、博雅、阿胶、姜中、昆药等。

3. **风险提示**：少数估值特别高的品种存在风险，需要谨慎投资。