#苹果利润占比80%+年初至今-20%
#汇金持股+小盘无雷
1.#AI下的主板间传输速率越快ASP越高，25年提升30%。（interposer用于2块SLP之间的高速连接，层数不高但制程精细，单价远超常规IC载板。）
2.2017年公司进入iPhone X供应interposer。目前按照单价1.2美金2.1亿部30%份额来算，interposer贡献约5.6亿元，占比PCB业务22%，包含iwatch airpods 充电器在内的苹果业务占比PCB业务40%+，从利润口径看，苹果占公司去年利润80%左右。
3.PCB业务去年均价接近3000元每平，是行业最高水平——主要因A客户占比高，整体产品高端。未来更加受益AI iPhone、AI PC等产品趋势。
4.年报披露研发投入中：高导热高模量白色覆铜板的研究开发，于2023年研发完成。#A客户PC背光板，25年通过鹏鼎进苹果。
5.年报指引测算24年至少2.7亿净利润，同比35+%。#目前公司已上修24年净利润，我们预计24年12X，25年8X。至少翻倍空间。