提到医药,很多人既爱又怕,爱的是中国人口红利及经济高速增长带来的特殊消费红利,导致医药板块股牛股频出,怕的是医疗股的专业性极强,而且分类繁多,产品多样,特别复杂。医药主要有以下五点:一、最大的主线—药,药又分中药、西药。还可分为创新药、仿制药。再有就是化学药、原料药。这都是简单的分大类。再分下去还可分为处方药、非处方药。还可以按治疗疾病的种类分为:心血管用药、糖尿病用药、肿瘤用药、麻醉用药、镇痛用药、消化道用药、呼吸系统用药等等每种疾病都有对应的药理作用的药,而每一种疾病的治疗都会有不同的病理病机,每种病理病机都会有相应的药理作用在相应的治疗,因此会对应多种药,这样分类,药的种类就非常多了,而市场这么多上市公司,每家公司都有自己的主打产品,导致很多公司都会是某一方面的龙头。很多小公司甚至就靠一两种药就能长期立于市场的不败之地。当然这类小公司,市场份儿也是不大的,当然他的竞争也会小。例如医药总龙头恒瑞医药,它为何体量能够傲视群雄,因为公司的主打产品是肿瘤类药,大家都知道,这个病的用药都很贵,而且大多是创新药。国家相关政策对创新药的价格都有保护的。比如老牌的哈药股份,这家公司的抗生素非常好,但是几十年来在创新方面做得不够好,基本在吃老本,老药的价格很难上去,因此股价表现也是惨。二、医疗器械,这个板块也是非常复杂,大到上亿元的大型医疗设备,小到一块纱布,种类太多太多。其中高科技类的产品,比如MRI、CT、心血管介入高端耗材、骨科高端耗材这些几乎现在还是国际巨头弄断局面,低端的像口罩、纱布、一次性输液用品这些几乎是国产在用。这个行业的公司高端的,创新型的公司,未来最大的看点就是国产替代。谁能够创新出好的产品,市场这块是不用担心的。至于低端耗材就相当于普通工业用品,技术含量不高,用量较大,主要靠走量,比如像英科医疗这样的公司,这类公司未来的前途还是要小心,尤其目前这个点位。三、医疗卖水人这类服务型公司:药明康德、泰格医疗。这类公司技术壁垒强。随着创新药的黄金时期到来,这类公司是铁定的收益公司,但是得注意公司股价估值过高的风险。这里面的公司每家的技术主攻方向也完全不同,也是非常深的学问。四、医疗服务类型的公司,比如爱尔眼科。这类公司有工厂属性,但是更多的是医疗服务。这就是民营医院的特点。这类公司随着人们对美好生活的向往。跟公立医院的差异化竞争是主攻方向。五、药品商业零售,主要是四大药房,这块得注意估值过高风险。结束语:今年确定性最高的分支,预计是预防服务这块,不是治病,而是重在预防的疫苗服务这块。重点跟踪智飞生物,沃森生物、康泰生物
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