事件

1. 英伟达在2024GTC大会上发布了最新T 代的算力芯片GB200，根据市场调研信息，GB200预计将于今年9月份开始量产出货。英伟达GB200 nvl 72机柜，采用NVLINK 全互连，使用了超过5000根铜缆，长度超过了2英里。

2. 周二（6月18日）美股收盘，英伟达股价上涨3.51%，创历史新高，总市值达3.335万亿美元，一举超过了微软和苹果，成为全球最具价值的上市公司。

3. A股市场中，近期，半导体、AI等科技板块轮动上涨，CPO（中际旭创、新易盛）、PCB（沪电、胜宏、鹏鼎）持续新高。作为英伟达即将量产的重磅新芯片的重要增量，铜缆应当被重视。

标的

1. 沃尔核材

A股市场中铜缆技术最先进，走在最前面的公司。公司的224G高速通信线产品为A股最先进的已开发产品。

公司已送样行业内最先进的224G高速通信线产品（1.6T）

英伟达铜缆主要通过安费诺供应，而沃尔核材子公司乐庭智联高速通信线产品实锤供应安费诺。其凭借技术领先优势有望获得较大份额。

2. 神宇股份

有调研显示神宇股份是安费诺供应商。公司在互动易并未否认公司为安费诺供应商。

有市场消息称，神宇股份绑定时代微波（安费诺子公司），进而供应安费诺。也有市场消息验证神宇为SSC（安费诺的高速铜缆公司）供应铜缆芯线。

3.新亚电子、胜蓝股份等也是安费诺供应商。新亚电子供应Pcle线，且地位较为稳定，但相比之下价值量较低，可作为备选。

风险提示

1.GB 200产品量产时间可能推迟，出货量可能不达预期。

2.公司供应份额还未确定，后续可能会有变动

3.CPO、PCB等板块涨幅较大，英伟达、安费诺等公司也持续新高，存在一定对标风险。