L4级自动驾驶渐近,推升传感器清洗市场需求。伴随汽车自动驾驶等级提升,单车传感器用量更多,传感器清洗的需求将会更旺盛。在中央及地方自动驾驶相关政策不断推动下,以Robotaxi为代表的L4级自动驾驶车辆登场,将推升传感器清洗市场需求。根据不同的清洗介质,ADAS传感器清洗产品分为三种:1)液态清洗:清洗介质为液体,技术成熟但存在清洗液结冻等问题。2)气态清洗:清洗介质为气体,可有效驱虫和清洗行驶中的灰尘,但清洁力度不足以清洗顽固污渍。3)液-气混合清洁:清洗介质为气体和液体,清洁效果较好但产品成本相对较高。
Robotaxi和无人配送小车是清洗系统两大标配场景。1)出行场景:内外共振,Robotaxi商业化拐点将至。国内方面,“萝卜快跑”武汉引领Robotaxi无人化商业运营,截至2024年5月,萝卜快跑在全国已完成超过600万次出行服务,在武汉的服务面积已超过3000平方公里,覆盖770万人口;海外方面,依托芯片自研+端到端FSD+海量数据+Dojo超算中心的自动驾驶全栈能力,特斯拉即将发布Robotaxi,有望引领新一轮车企商业模式变革。2)物流场景:无人配送小车也处于规模化运营前夜。无人配送小车相较人工配送能降成本、提效率,物流企业、本地生活企业、科技企业均有提前布局,快递场景,末端配送用车市场规模为千亿级,外卖场景无人配送车辆保有量空间中期也有望达到百万级。Robotaxi和无人配送小车均具备高级别自动驾驶、多传感器搭载特点,出于规避corner case及降低人工运维成本角度考虑,将会标配传感器清洗。我们预测2030年全球传感器清洗产品市场空间将达约358.5亿元。
行业尚处0-1阶段,先发公司将构筑技术及成本优势。目前已有多家主机厂及tier1供应商意识到ADAS传感器清洗产品的需求,并进行研发。经纬恒润的ADAS清洗产品部分项目已经结项,有望进入小批量测试和交付。主动清洗行业尚处于0-1阶段,上述先发公司将构筑技术及成本优势,直接受益于行业爆发。
投资建议
我们认为在政策、技术等核心因素驱动下,智能汽车的渗透率将快速提升,催生传感器清洗产品需求,Robotaxi和无人配送小车正处于规模化运营的拐点,后续这两个行业传感器清洗将会成为标配。我们预测2030年全球传感器清洗产品市场空间将达约358.5亿元。目前行业尚处于0-1阶段,建议关注先发公司经纬恒润等。