导言：
巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司发布二季度财报，净利润与营收均超市场预期。其中最引人关注的是，伯克希尔二季度抛售高达49%、合计3.89亿股苹果公司股份，同时其现金储存再创新高。外界对此普遍关注，并纷纷引出各种猜测。
同一时间，美国非农指数公布并不尽人意。有分析认为，巴菲特抛售或与其提前预测美国或已步入技术性衰退相关。
正文：
北京时间8月3日，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司发布2024年二季度财报显示，净利润303.48亿美元、营收936.53亿美元，超出市场预期。
而在此份财报中，最令市场普遍关注的，莫过于其对苹果公司股份的抛售。数据显示，二季度末，伯克希尔持有苹果公司股份约4亿股，较一季度末的7.89亿股抛售幅度达49%。持有苹果市值为842亿美元，较一季度末的1743亿美元缩水约52%。截至二季度末，伯克希尔持有苹果约2.6%的股份。
值得注意的是，自2023年四季度开始，伯克希尔便已陆续开始抛售苹果公司股票。2023年四季度，伯克希尔抛售将近1000万股苹果股票，2024年第一季度末，伯克希尔的苹果持仓市值则是从1743亿美元降至1354亿美元，经机构测算减持了将近1.16亿股。如今又抛售约3.89亿股，幅度明显逐季扩大。
尽管持续抛售苹果股份，但其依旧为伯克希尔的第一大重仓。截至二季度末，伯克希尔的前五大投资分别是：苹果公司（842亿美元）、美国银行（411亿美元）、美国运通（约351亿美元）、可口可乐（255亿美元）、雪佛龙（186亿美元），五大重仓排序与一季度相同。
对于持续抛售，今年5月的股东大会上，巴菲特解释称（5月初）联邦的资本利得税率是 21%，而不久前为 35%，过去甚至高达 52%。他担心，随着政府寻求缩小预算赤字，未来资本利得税率可能会再次提高。因此，在税率较低的情况下出售苹果股票，及时获利。
现金储备再创新高 巴菲特曾坦言 ”标的难觅“
与此同时，财报显示，伯克希尔在调低股票仓位的同时，进一步增加现金储备，达2769亿美元，再创历史新高，较一季度末的1890亿美元增加超30%。巴菲特在5月初的股东大会上便透露会继续扩大现金头寸，并称到二季度现金或将达2000亿美元。
现金储备增加，或与投资标的难觅有关。巴菲特在股东大会上表示，目前利率较高，现金等无风险资产的回报率也比较高，同时考虑到市场上的投资标的难觅，和全球的不确定性，储存现金是更好的选择。
数据显示，巴菲特自2016年首次披露伯克希尔哈撒韦持有苹果股份，已为伯克希尔带来数十亿美元的未实现利润。
针对伯克希尔抛售苹果的行为，市场议论纷纷。Integrity Asset Management高级投资组合经理乔吉尔伯特此前对媒体发布看点时表示，巴菲特减持苹果仅仅是为了风险管理，如果对苹果公司的长期生存能力有任何担忧，巴菲特就会退出整个仓位。东方港湾董事长但斌发文称，苹果约占东方港湾组合的10%，就算看到巴菲特减持，也没有跟随减持的想法。投资大佬段永平表示，如果苹果股价一直这么坚挺，巴菲特卖完也不意外，同时表示自己没有减持苹果计划。
美国非农就业数据疲弱 美国经济衰退？
同一时间，美国非农指数公布并不尽人意。7月，美国新增非农就业人数为11.4万人，低于市场预期的17.5万人。薪资增速同比增速为3.6%，低于修正后前值3.8%；环比增速0.2%，低于前值0.3%，薪资增速低于市场预期。失业率为4.3%，高于预期和前值4.1%。失业率已触发“萨姆规则”的衰退条件，美国衰退交易尚未结束。此外，美国供应管理学会1日公布的数据显示，美国7月制造业指数为46.8，低于6月的48.5，进一步远离50的荣枯线。
由于非农数据全面降温，市场对美联储利率路径预期整体大幅下移，预期9月必将降息，同时市场预期年内降息幅度从75bp走扩至100bp，9月降息50bp概率上升至60%，11月降息50bp概率升至50%。
受非农就业数据疲软影响，亚洲股市遭受”巨震“。周一亚洲股市开盘后，日本股市暴跌。日本股市跌势不止，日本东证指数熔断机制被触发。东证指数自7月份高点回落20%，势将进入技术性熊市。日经225指数现跌超6%，此前一度跌超7%，较7月所创历史新高下跌逾20%，陷入技术性熊市。日本日经225波动率指数飙升50%，为2020年4月以来的最高水平。日本国债期货触发熔断机制。同时，韩国KOSPI指数跌超3%，澳大利亚S&P/ASX 200指数跌幅扩大至2.1%。纳斯达克100指数期货跌幅扩大至2%。
不对称顾问公司分析师蒂姆・莫尔斯表示，由于美国非农就业数据疲弱，引发对经济衰退的担忧，日本东证指数和日经225指数可能会受到更多“避险”抛售。目前市场的高度波动使得投资者不可能偏好风险，而且“近期看起来很可怕”，Morse表示，日本很少不受美国市场走势的影响一一尤其是科技股，其价格在全球人工智能炒作的影响下出现了暴涨。
另有部分人士认为，巴菲特抛售或与其提前预测美国或已步入技术性衰退相关。
投资建议：
随着国内宏观调控预期增强、稳增长政策持续落地推进，市场有望企稳反弹，建议关注芯片、家电、农林牧渔、国防军工等板块。
资料来源于：公开资料整理及媒体报道等，不构成投资推荐，请谨慎看待。若涉及侵权或描述不当，请联系作者删除或调整，谢谢。
