海南高速：拥有15.6%海汽集团股权，存在明显套利空间
合生元2016
2022-05-18 15:25:39
[庆祝]海南高速作为海汽集团第二大股东，直接持股13.89%。同时通过子公司海南联合资产管理有限公司持股海汽3.75%的股权。海南高速共持有海汽集团15.6%的股权。[庆祝]海南国资委给海旅免税今年50亿收入目标，预计正常情况下2023年海旅免税70亿收入。预计5%的利率，3.5亿利润。考虑到公司的成长性，给30x PE，115亿市值。[庆祝]海汽目前股本3.16亿股，考虑到海旅免税今年收入50亿，利润预计1-2%，预计评估价格不会很高，假设按20亿作价装入，其中80%发行股份，20%现金。（参考当年格力地产收购珠免方案），则按11.07元（20日平均价格的90%），新增发股本20*0.8/11.07=1.445亿股，则总共3.16+1.445=4.6亿股。[庆祝]目前公司股价已经跌到2020年初水平，预计海汽集团原有业务市值30亿。则合理估值在115+30=145亿，对应目标价145/4.6=31.5元。海南高速总共直接+间接持有海汽集团0.49亿股，按31.5元目标价，对应市值15.4亿，目前海南高速市值42亿，有36%空间，存在明显套利空间。
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
海汽集团
S
海南高速
S
海南发展
工分
17.20
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 10
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（5）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1