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金石资源2024中报解读
金融民工1990
长线持有
2024-08-12 21:35:56 福建省

一、公司利润分析

今年上半年公司利润较低,与多种因素有关。

尽管价格有所上涨,但整体涨幅约为13%,其中金粉涨了15%,块矿涨了5%。

然而,单一快餐的销量减少了18%。

二、行业环境与政策影响

台湾君臣停产,上半年整个行业处于高压状态,导致价涨量跌,礼物产品减少。

尽管单一矿利润增长,但包钢的量未达到预期,盈利能力仍有所体现,增幅平缓。

上半年选矿量约25万吨,全年目标为50~60万吨,选矿不存在储存问题,省控量正常。

萤石矿山的专项整治行动目前仍在进行,各地形成关停整治提升的局面,未来对安全生产的监管将常态化且越来越严。

新的安全生产法执行后,处罚力度加大,甲方的主体责任增加,未来可能要求自建工程队。

三、生产与市场展望

近期停产整改的常山金石恢复生产,复产通知刚发出,具体情况由子公司自行组织生产。

包钢金石的产销量与全年目标有差距,下半年根据市场情况,产线达成目标,除非出现价格需求低迷的情况。

80万吨稀硫酸投放市场可能造成冲击,公司在摸索如何平衡市场,避免价格战,确保短期和中长期利益。

公司选择通过有序放量和合作共赢的方式来平衡地区和产业链。

今年上半年尾矿品位不佳,成本超过1000元,但这是短期波动,全年不会有太大变动。

尾矿原材料波动影响成本,但工艺稳定性较好。

包钢未来有扩产的可能性,具体取决于市场和股东安排。

包钢金石选矿项目和金额国项目的利益平衡通过协议规定,净资产收益率一致,两家公司最终收益要进行平衡。

金额国帮助包钢金石消化非标粉,最终利益一致。

包钢金石和金额国的业务一体化运营,未来市场变化可能导致收益波动,但协议规定最终利益一致。

四、区域与国际市场情况

达茂旗产业园的招商引资情况良好,氟化工产业链在包头有较大优势,政府力度大,未来发展前景广阔。

包头的萤石储量占全国一半,资源保障长久。

包钢公司与我们有排他性协议,覆盖巴彦鄂博1.3亿吨储量及尾矿库四五千万吨储量。

包钢公司所有萤石只能由我们运作,协议基础明确。

韩茂奇的萤石资源有多种开发可能。

外蒙古矿正在进行工程和预处理厂建设,争取年内完成。

包钢今年的放量已经差不多完成,五六十万吨的量基本消化完毕。

外蒙古的进口量较大,国内市场收缩明显,短期影响有限。

包钢明年的放量不会有太大增加,价格仍处于高位。

外蒙古矿是未来发展的重要方向。

我们的产量和储量较大,市场占有率超过30%,具有较高的行业影响力。

我们在国际市场的占比较高,内部资源丰富,具有较强的市场影响力。

在萤石行业中,我们是唯一一家没有三龙头企业上市的公司。

五、其他业务与未来规划

目前锂行业没有新建项目的提取计划,市场行情不佳,上半年亏损几十万。

公司层面,上半年二季度的业绩与预期有差异,但影响不大,主要是量的影响和经营策略的选择。

包钢金石项目采用合作共赢模式,反馈良好。

公司随着单一矿的恢复、包装及时放量、外蒙古放量以及对萤石价格长期看好的判断,量价提升的观点不变。

公司放量的节奏和价格看好,利润目标明确,预计不会太久且可以期待。

Q&A

Q1: 今年上半年公司利润较低,是否与某些因素有关?

A1: 尽管价格上涨约13%,其中金粉涨了15%,块矿涨了5%,但单一快餐销量减少了18%。台湾君臣停产,行业处于高压状态,导致价涨量跌,礼物产品减少。尽管单一矿利润增长,但包钢量未达预期,盈利能力增幅平缓。上半年选矿量约25万吨,全年目标为50-60万吨,选矿无储存问题,省控量正常。


Q2: 针对萤石矿山的专项整治行动目前进展如何?未来政策会放松吗?

A2: 目前专项整治仍在进行,各地形成关停整治提升局面,未来对安全生产的监管将常态化且越来越严。新的安全生产法执行后,处罚力度加大,甲方主体责任增加,未来可能要求自建工程队。


Q3: 近期停产整改的常山金石恢复生产了吗?复产节奏如何?

A3: 复产通知刚发出,具体情况由子公司自行组织生产。


Q4: 包钢金石的产销量与全年目标有差距,下半年如何展望?

A4: 根据市场情况,产线达成目标,除非出现价格需求低迷的情况。


Q5: 80万吨稀硫酸投放市场会造成冲击吗?

A5: 公司在摸索如何平衡市场,避免价格战,确保短期和中长期利益。公司选择通过有序放量和合作共赢的方式来平衡地区和产业链。


Q6: 包钢的粉成本大概是多少?

A6: 今年上半年尾矿品位不佳,成本超过1000元,但这是短期波动,全年不会有太大变动。


Q7: 原材料波动和开工率低是否导致成本高?

A7: 尾矿原材料波动影响成本,工艺稳定性较好。


Q8: 包钢未来是否有扩产的可能?

A8: 扩产可能性存在,具体取决于市场和股东安排。


Q9: 包钢金石选矿项目和金额国项目如何平衡利益?

A9: 协议规定净资产收益率一致,两家公司最终收益要进行平衡。包钢金石的粉卖给金额国的价格是一种短期计价方式,金额国帮助包钢金石消化非标粉,最终利益一致。包钢金石和金额国的业务一体化运营,未来市场变化可能导致收益波动,但协议规定最终利益一致。


Q10: 达茂旗产业园的招商引资情况如何?

A10: 氟化工产业链在包头有较大优势,政府力度大,未来发展前景广阔。包头的萤石储量占全国一半,资源保障长久。包钢公司与我们有排他性协议,覆盖巴彦鄂博1.3亿吨储量及尾矿库四五千万吨储量。包钢公司所有萤石只能由我们运作,协议基础明确。韩茂奇的萤石资源有多种开发可能。


Q11: 外蒙古矿的进展如何?

A11: 外蒙古矿正在进行工程和预处理厂建设,争取年内完成。


Q12: 包钢和外蒙古的放量会对国内价格有压力吗?

A12: 包钢今年的放量已经差不多完成,五六十万吨的量基本消化完毕。外蒙古的进口量较大,国内市场收缩明显,短期影响有限。包钢明年的放量不会有太大增加,价格仍处于高位。外蒙古矿是未来发展的重要方向。


Q13: 我们在国际上的话语权为什么会越来越重?

A13: 我们的产量和储量较大,市场占有率超过30%,具有较高的行业影响力。


Q14: 我们在国际市场的占比有多少?

A14: 我们的市场占有率较高,内部资源丰富,具有较强的市场影响力。在萤石行业中,我们是唯一一家没有三龙头企业上市的公司。


Q15: 锂行业未来有新建项目的规划吗?

A15: 目前锂行业没有新建项目的计划,市场行情不佳,上半年亏损几十万。

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