焦点解读：

先说中报，周末券商都做了全市场的中报数据汇总，首先是全市场的利润情况，照常我们先把石油石化和金融排除在外，上半年总体的状态是比较一般的。上半年营收增速转负，同比下降0.69%，202402单季度同比-1.70%；净利润同比下滑6.2%，Q2单季度同比下滑6.6%，压力并没有缓解，还在持续磨底的阶段。从宽基指数角度看，创业板是净利润增速表现最好的宽基指数，温氏股份、宁德时代和中际旭创是净利润绝对值贡献最大的三只个股，逻辑都不太一样；沪深300、中证500和中证1000的二季度利润同比增速相比一季度都有一定的回升，但还没全部回正；科创50状态就比较差了，净利润有不小的压力。科创50的压力其实是局部行业带来的，科创50里面有不少光伏公司，上半年光伏行业巨亏大家都知道，所以科创50有这种状态并不算意外，并且重资产半导体的业绩也有一定压力，都反映在了这个指数上。

给大家提个醒，当下大家认为好多公司估值很便宜了，但有可能利润继续下滑，依然保持低估值，就形成了估值陷阱，大家看估值做左侧交易的一定要谨慎。

在政策鼓励下，2024上市公司中报分红家数和规模创历史新高，共有659家公司披露半年度利润分配方案，预计分红总规模5230亿元，较去年同期的2052亿元实现了翻倍增长。按照行业来看，银行分红2128亿元，石油石化分红934亿元，通信分红712亿元，位居板块前三。

行业营收增速方面，27个东财一级行业中，电子设备营收增速最快，达到10.69%；交运设备、信息技术行业排名第二、第三，营收增速分别为7.55%、7.49%。房地产、综合、建材、商贸零售行业营收增速均低于-10%。

净利润增速方面，电子设备行业净利润增速最快，达24.83%，综合、交运设备行业分别增长23.95%、17.50%。房地产行业净利润增速同比下降超100%。

但昨天业绩还好的中国建筑、中国交建、中船等央企出现大阴线，虽然他们业绩尚可，但细看财报，大多经营现金流都是负的，现在的环境大家更看重有质量的业绩增长，看财报做股票的也要谨慎。

再说说昨天的行情，两个月的牛市只需要一天的时间，缩量下跌，机乎阴包阳的行情一盆冷水透心凉，先不说我周末观点对不对，就说这行情本身就不会一阳改三观，纯交易来说，上方一层层密密麻麻套牢盘怎么可能会一下子被解放，好的情况是下半年被反复揉搓，让平均股价和均线走平，让股价走势走横盘，用时间消耗，这是最理想的；如果继续下跌，急跌还好，阴跌不止那就可能推倒重来了，这是最恐怖的，队长的控制力不至如此，但你要防，毕竟队长的底限和你的不一样，比你低好多。

昨天交易上中船系虽然大跌，但晚上发公告南北船合并停牌，让人想到15年的南北车，大顶的标志之一，多说一句，希望大家炒股票记住几个重要股票，08年的中石油，15年的南北车，这都是两次牛市的顶部标识。但我感觉这次南北船不会有太多波澜，一是预期早就有，二是市场太烂，没啥可炒的，倒是有些前期因为造船行业业绩好的进场人能赚点，不过他们也跑得快。

昨天策略里说了，九月是消费电子大月，各大厂商新品发布会不断，主要还是花和果之争，所以操作重点还在科技。

行业关注：

1、招行表示没有接到"存量房贷转按揭"的相关通知，政策还没有确认。如果真的落地，会对银行业的存量按揭利率带来一定的负面的影响，我想宏观管理部门会做好充分的论证和研究，再推出这样的政策。(昨天股民都记住了招行行长叫王良，一句话带崩了大家的牛市梦，我觉得这么多银行，也轮不到他出来说这话，招行一直说注重股东权益，这轮红利上涨也没他，个人对招行股价30+，工行股价5-非常不理解）

2、干细胞治疗最近挺热，起源是上周北京核发了全国首张干细胞《药品生产许可证》，加之细胞治疗大会将于本周开幕，届时会展示生物医药和干细胞领域的最新成果，引发资金遐想。（干细胞这玩意挺有市场，客单价还高，即便之前属于灰色地带，也有不少人挖空心思去注射，保守估计国内市场都已经有百亿规模了，如果以后放在台面上，那成长空间确实不小）

3、台积电的尖端“埃米级”A16芯片还未量产就已轰动业界。据报道，科技巨头苹果公司和人工智能界“当红炸子鸡”OpenAI都已预订了台积电A16芯片。A16芯片是台积电目前已揭露的最先进制程节点，也是台积电迈入埃米制程的第一步，预定2026下半年量产。（摩尔定律终有尽头，国产替代追赶脚步加快）