异动
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油缸龙头 恒立液压
涅槃浴火
超短追板的散户
2020-12-25 00:08:44
恒立液压:国内四大挖掘机专用油缸供应商之一
公司产品从液压油缸制造发展成为集涵盖高压油缸、高压柱塞泵、液压多路阀、工业阀、液压系统、液压测试台及高精密液压铸件等产品研发和制造的大型综合性企业。液压元件及系统作为大型机械核心传动装置,公司液压产品下游应用机械包括:以挖掘机为代表的行走机械、以盾构机为代表的地下掘进设备、以船舶、港口机械为代表的海工海事机械、以高空作业平台为代表的特种车辆、以及风电太阳能等行业与领域。下游客户包括:美国卡特彼勒、日本神钢、日立建机、久保田建机、三一、徐工、柳工、中国中铁、铁建重工等世界500强和全球知名主机客户。规模效应与产品结构优化影响,公司盈利能力大幅提升。公司上半年毛利率由去年同期的37.03%提升至41.85%,主要原因系规模效应及产品结构优化影响,营业成本增长幅度小于销售收入的增长速度。同时,公司不断强化内部管理,期间费用率由去年的8.66%减少2.12pct至6.54%,其中销售费用率、管理费用率(含研发费用)、财务费用率较去年同期分别减少0.14、1.50、0.49pct,公司盈利能力大幅提升。
高行业壁垒及品牌优势助力公司行稳致远。目前我国大多数液压产品处于价值链的中低端,高端产品主要依赖进口和包括恒立在内的少数几家国内龙头企业,公司产品从液压油缸制造发展成为涵盖高压油缸、高压柱塞泵、液压多路阀、工业阀、液压系统、液压测试台及高精密液压铸件等产品研发和制造的大型综合性企业,技术储备丰富,品牌知名度高,构建了较强的进入壁垒,有效保证了公司未来市场份额和盈利能力的可持续性。 我们上调2020/2021年净利润+10.1%/+14.5%为19.4/25.2亿元,当前股价对应42倍/33倍2020/21年市盈率。维持“跑赢行业”评级,由于盈利预测上调和估值切换,同时考虑到股本变动因素,我们上调目标价28%(相对于除权前)77元,对应2021年40x市盈率,较当前股价有22.2%的上行空间。目标价120 建议逢低关注 五日线附近。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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恒立液压
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三一重工
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  • 后韭
    只买龙头的散户
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    2020-12-25 08:54
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  • 异动特工小队
    全梭哈的小韭菜
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    2020-12-25 08:37
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  • 我是
    蜜汁自信的小韭菜
    只看TA
    2020-12-25 07:26
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  • 只看TA
    2020-12-25 00:19
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