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逻辑不错,分享。
昨晚星云发布和宁德时代的日常经营大订单。
这是和宁德3年的订单合同金额
1-5月11日和宁德时代签了1.27亿的日常合同,5月12日到今天签订了2.96亿合同,就是前面131天是1.27亿,最近82天是2.96亿,之前平均每天是97万合同,最近每天是360万/天,如果后面都按这个每天的合同订单来看,还有146天,就是后面还有5.25亿合同。
全年宁德的订单就是4.24+5.25亿=9.49亿。
而去年合同金额为2.28亿,今年增长4倍。这里面不能完全类比,因为日常经营合同不一定能当年全部交付。
假定今年都能交付,那今年的营收就是9.49亿+其他非宁德部分的收益。
其他的营收增长在65%-71%之间,我们假定其他是65%的增长,那就是2020年5.75亿营收-2.28亿宁德收入=3.47亿其他收入,65%的增长就是5.7亿的收入。
21年合计收入是9.49宁德收入+5.7亿非宁德收入=15.2亿收入,是去年5.75亿的2.64倍。
我们再看看净利润,星云的净利润很简单,一季度毛利率是57%,去年也是45%-54%的毛利率,我们保守一点,算50%毛利率,就是7.6亿毛利,
其他费用每个季度相差不大,1Q是0.59亿,去年4Q是0.72亿,我们就算每个季度0.7亿,全年就是2.8亿,那净利润大概在4.8亿左右。这个数据相当惊人。
因为宁德日常合同不等于日常经营收入。假定目前的订单在年底可以全部执行完成,没有新的订单。那21年的合计收入就是
4.2+5.7=9.9亿,50%毛利就是5亿毛利,扣除2.8亿其他成本,也有2.2亿净利润。
那么今年的净利润在2.2亿-4.8亿之间,相对于去年0.59亿的净利润,业绩增长是2.7-7倍,A股这么高速增长的公司不多。
储能至少可以给今年净利润的100倍,大家可以看看他今年值多少市值。
这也是为什么星云也股价暴涨。