行业景气度确定上行:随着产业链价格的趋稳,国内的需求已经开始明显的复苏;而海外由于疫情趋缓,经济压力,新能源投资被作为刺激经济的重要手段;因此4季度来看,内需和外需形势都非常不错。
龙头盈利确定性极高:两个龙头企业盈利情况来看:隆基3季度出货预计将持续大增,同时一大批低价库存硅料,对于盈利也有重大帮助;通威因为产业链价格上涨,3季度盈利将大幅改善。所以综合以上两点来看,行业趋势向上,龙头盈利向好,目前企业的估值水平也还算比较合理(当年的30倍,次年的20-25倍)。
中长期成长逻辑被打开:看中长期,国内和海外都在推“绿色”发展,可再生能源比例可能会上修,新能源装机可能会超预期。
推荐:重视隆基股份、通威股份,这两个龙头估值比较合理,也逐步的被市场所认可,中长期发展逻辑通顺的情下,未来估值会逐步上抬。另外我们重点提示一下逆变器板块,核心逻辑在于有取代外资份额的逻辑,所以增速会快于光伏行业,推荐:阳光电源、锦浪科技、固德威、上能电气。最后我们也建议关注一下,电池大型化带来的设备更新的:奥特维。